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Indicador da FGV mostra avanço pequeno, de apenas 0,1% em outubro na comparação com o mês anterior
Apesar da alta, indicador deve encerrar o ano com variação negativa, estima FGV
Agência vê pragmatismo de instituições e continuidade das reformas implementadas desde 2016, culminando com mudança tributária aprovada agora
Em setembro, o indicador teve queda de 0,05%
A Eurofarma quer captar R$ 500 milhões com debêntures para reforçar caixa. A oferta, voltada a investidores profissionais, deve ser concluída até o dia 26.
Os títulos serão emitidos em série única e terão prazo de quatro anos. A remuneração será equivalente a CDI com acréscimo de 1,25% ao ano. O UBS BB é o coordenador líder da oferta.
A Fitch Ratings atribuiu, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ à sexta emissão de debêntures quirografárias, no montante de BRL500 milhões e com vencimento final em 2027, da Eurofarma Laboratórios S.A. (Eurofarma, Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’/Perspectiva Estável). Os recursos da emissão serão integralmente utilizados para reforço de caixa, incluindo os negócios de gestão ordinária da emissora.
Os ratings da Eurofarma refletem o seu forte perfil de negócios na defensiva indústria farmacêutica do Brasil, suportado por relevante posição competitiva, robusta geração de fluxo de caixa operacional (CFFO) e adequado fluxo de caixa livre (FCF) antes dos dividendos, ambos testados em diversos ambientes econômicos adversos. A internacionalização dos negócios da companhia, que atua em 22 países, é positiva e se reflete em aumento de escala e diversificação geográfica e de produtos, posicionando-a entre as principais empresas do setor. A estrutura de capital é historicamente conservadora. Um aumento moderado da alavancagem deve ocorrer em 2023, em razão das aquisições realizadas, com retorno aos patamares históricos a partir de 2024.
A Perspectiva Estável do rating corporativo reflete a expectativa de que a Eurofarma continue registrando robusta geração de caixa operacional e mantenha sua estrutura de capital e sua liquidez em patamares conservadores nos próximos anos, mesmo diante de aquisições relevantes.
Estrutura de Capital Conservadora: A alavancagem líquida da Eurofarma deverá aumentar temporariamente em 2023, próxima a 3,5 vezes pelas métricas da Fitch, e a expectativa é que se reduza para 2,0 vezes a partir de 2024, à medida que a empresa fortaleça sua geração de caixa operacional. Nos últimos cinco anos, o índice dívida líquida ajustada/EBITDA ficou, em média, abaixo de 1,0 vez. A capacidade de a companhia preservar reduzida alavancagem deve sustentar sua estratégia de crescimento nos próximos anos, financiada com um mix de geração de caixa própria e novas dívidas, com pressões gerenciáveis na estrutura de capital. A Fitch estima um aumento da dívida líquida da companhia para BRL6,0 bilhões ao final de 2023, de BRL3,2 bilhões ao final de 2022.