Os mercados globais de bonds [títulos de dívida] se recuperaram na quarta-feira, oferecendo algum alívio aos investidores após um brutal sell-off provocado por preocupações com a inflação e com o superaquecimento da economia dos EUA.
Os custos de captação dos EUA caíram nas negociações em Londres, depois de atingirem máximas em várias décadas na sessão anterior. O yield dos Treasuries de 30 anos, que cai quando o preço do título sobe, recuava 0,03 ponto percentual na quarta-feira, a 5,56%, enquanto o yield do Treasury de 10 anos recuava 0,03 ponto percentual, a 5,23%, afastando-se de sua máxima desde 2007.
Os títulos de governos europeus também avançaram. O yield do gilt [título do governo britânico] de 10 anos recuava 0,04 ponto percentual, a 5,38%, enquanto o yield dos Bunds [títulos do governo alemão] de 10 anos caía 0,03 ponto percentual, para 3,59%.
Os preços do petróleo subiram após terem caído no início do dia, com o Brent em alta de 0,6%, a US$ 103,15 o barril.
“O petróleo continua central para a história dos juros”, disse Evelyne Gomez-Liechti, estrategista multiativos do Mizuho. “Ainda achamos que o mercado precisa de uma deterioração mais clara nos dados de atividade [da economia dos EUA] ou de uma queda sustentada nos preços de energia antes que a duration [títulos de longo prazo] possa encontrar suporte mais duradouro.”
Um brutal sell-off nos mercados de bonds ganhou força nas últimas semanas, à medida que dados econômicos fortes dos EUA reforçaram as apostas em novas altas de juros pelo Federal Reserve.
O presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, disse na noite anterior que não havia “necessidade de urgência” para a próxima alta de juros nos EUA, embora mais uma alta “no fim deste ano” possa ser apropriada. O Fed elevou os juros neste mês pela primeira vez desde 2023, e os operadores nos mercados de futuros esperam entre três e quatro novas altas de um quarto de ponto percentual ao longo dos próximos 12 meses.
Mansoor Mohi-uddin, economista-chefe do Bank of Singapore, disse que a pilha cada vez mais insustentável da dívida nacional dos EUA era o fator fundamental por trás da alta dos yields, acrescentando que esses problemas estruturais dificilmente seriam tratados nas próximas eleições de meio de mandato (midterms). “Nenhum investidor espera qualquer tentativa séria de reduzir o déficit dos EUA”, afirmou.
O yield dos títulos do governo japonês de 10 anos recuou 0,03 ponto percentual, para 3,06%. O iene se fortaleceu 0,2%, para ¥ 157,06 por dólar.
O movimento do iene provavelmente se deveu a operadores buscando proteger suas carteiras contra qualquer intervenção, já que a região caminhava para a extensa Golden Week [feriado prolongado] da China, disse Mohi-uddin. O feriado significa liquidez de mercado reduzida, o que aumentaria o impacto de qualquer intervenção das autoridades japonesas.
Autoridades japonesas alertaram nesta semana contra a depreciação da moeda. Na terça-feira, a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, disse que a valorização do iene era “problemática”, enquanto na segunda-feira o principal responsável pela política cambial do país, Atsushi Mimura, disse que Tóquio permanecia em alerta máximo em relação à taxa de câmbio.
Fonte: Financial Times
Traduzido via Claude
