Como frequentemente reunimos os tomadores de decisão mais influentes do mundo dentro da indústria global de gestão de ativos, muitas vezes obtemos insights sobre algumas das considerações estratégicas que moldam o cenário financeiro. Esses insights, em grande parte provenientes de nossos eventos exclusivos para membros, abrangem amplos setores da indústria, desde decisões orientadas por dados até os veículos de investimento que os responsáveis por produtos estão priorizando para o futuro.
Nosso evento em março, a Investment Product Institute Roundtable, não foi exceção, reunindo alguns dos responsáveis por produtos de investimento mais influentes da indústria. Durante o evento, os participantes foram consultados sobre suas estratégias de crescimento e decisões em relação a mudanças importantes nas ofertas de produtos de gestão de ativos.
Fonte: Investment Product Institute
Quando questionados sobre quais veículos de produto impulsionarão mais crescimento no futuro, os responsáveis por produtos favoreceram os ETFs (47%) e as contas geridas separadamente/indexação direta (33%). Notavelmente, produtos tradicionais como fundos mútuos, anuidades e 401(k)/TDFs (que historicamente representaram uma parte significativa dos portfólios institucionais) foram classificados com 0%, indicando uma possível mudança em direção a estruturas de investimento mais flexíveis e personalizáveis.
As empresas também estão se expandindo e depositando sua confiança em novos produtos. A maioria dos responsáveis por produtos (56%) espera que entre 10% e 30% de seus novos negócios em 2025 venha de produtos e estratégias que não eram oferecidos há cinco anos. Apenas 22% antecipam mudanças mínimas (0-10%), o que indica que inovação e diversificação são prioridades máximas.
Os dados sugerem que os responsáveis por produtos estão se inclinando para veículos escaláveis e populares (ETFs, SMAs) como os principais motores de crescimento, o que pode sinalizar uma mudança notável nas preferências de investimento em comparação com cinco anos atrás. Essa mudança pode ser impulsionada pelo fato de que os ETFs tornaram o investimento mais acessível e econômico para uma gama mais ampla de investidores do que os produtos tradicionais. Além disso, o universo dos ETFs se expandiu significativamente nos últimos anos, democratizando o acesso a estratégias de investimento que anteriormente eram de acesso restrito.
Os gestores também se tornaram cada vez mais conscientes da liquidez, à medida que os mercados passaram por períodos significativos de volatilidade nos últimos 18 meses. Em particular, os ETFs evoluíram consideravelmente para oferecer novos caminhos tanto para a gestão passiva quanto ativa, ao mesmo tempo em que proporcionam liquidez e transparência por meio das bolsas públicas. ETFs geridos ativamente, em especial, ganharam popularidade devido a características atrativas como taxas baixas, eficiência tributária e transparência em comparação com os fundos mútuos ativos tradicionais. Os ETFs modernos também são suficientemente versáteis para capturar objetivos de investimento específicos, como geração de alfa, otimização tributária ou temas geográficos. Isso tornou os ETFs especialmente atraentes para uma ampla gama de profissionais de investimento, desde consultores que trabalham com portfólios-modelo até gestores institucionais que precisam alocar ou realocar capital em larga escala.
De forma geral, essas tendências sugerem que os gestores de investimentos estão priorizando cada vez mais soluções de produtos flexíveis e inovadores — particularmente em ETFs, ativos privados e SMAs — à medida que as ofertas tradicionais perdem sua dominância. Considerando o ambiente macroeconômico desafiador atual — inflação, altas taxas de juros e conflitos geopolíticos/comerciais —, estaremos atentos para observar se essas mudanças nas preferências de produtos por parte dos investidores irão perdurar ou perder força diante dos desafios generalizados do mercado.
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Market Intelligence é independente da redação da revista Institutional Investor.
Fonte: Institutional Investor
Traduzido via ChatGPT
