FRANKFURT, 5 de março (Reuters) – Bancos da zona do euro enfrentam apenas um impacto direto limitado da guerra no Irã, mas o perigo maior está em como uma economia enfraquecida poderia retroalimentar os balanços dos credores, disse à Reuters um alto supervisor do Banco Central Europeu.
Em uma entrevista abrangente, Pedro Machado abordou preocupações que vão das tensões no Oriente Médio à recente oscilação em mercados privados, ao mesmo tempo em que alertou que um boom de operações complexas de securitização merece um escrutínio mais próximo.
A ameaça de um conflito mais amplo no Oriente Médio acentuou temores de outro surto de inflação e renovou a pressão sobre o crescimento na zona do euro, que depende de fornecedores do Golfo para parte de seu gás e de rotas do Canal de Suez para bens asiáticos.
Machado, um dos principais fiscais do setor bancário do BCE, disse que a exposição direta dos bancos da zona do euro ao Irã e a Israel era pequena em relação à sua capacidade de absorver perdas: 0,7% do core capital [capital principal, de melhor qualidade] para ativos, como empréstimos, e 0,6% para passivos como bonds bancários [títulos bancários].
“Mesmo se você incluir países vizinhos, as exposições estão bastante contidas, representando ligeiramente menos de 1% do total de ativos das entidades supervisionadas”, disse ele em uma entrevista.
Grandes bancos da zona do euro têm ativos no valor de 27,8 trilhões de euros (US$ 32,32 trilhões), de acordo com os dados mais recentes do BCE, o que significa que 1% disso valeria 278 bilhões de euros.
Machado não quantificou a exposição para bancos individuais, em linha com a política de comunicação do BCE.
O risco mais consequente, acrescentou, está em qualquer novo surto de alta nos preços de energia se transmitindo para a inflação e, em última instância, em uma desaceleração que pressionaria os tomadores de crédito.
“No longo prazo, se tivermos preços de energia aquecendo, podemos ter um pico de inflação com impactos potenciais recessivos em termos de atividade econômica”, disse Machado. “E isso se traduz em um impacto potencial no desemprego, que é uma variável bastante importante para os bancos.”
BANCOS SOMBRA EM FOCO
Machado minimizou a relevância, para credores europeus, da turbulência recente no private credit [crédito privado] dos EUA — mais recentemente no fundo flagship [fundo principal] da Blackstone (BX.N), opens new tab — dizendo que não havia visto “nenhuma evidência particular” de spillover [contágio/efeito de transbordamento].
Mas ele disse que o BCE está intensificando seu foco em securitizações sintéticas [operações de transferência de risco em que se usa derivativos/garantias], nas quais bancos transferem riscos de portfólio para investidores externos usando derivativos ou garantias. Supervisores querem assegurar que o risco não volte como um bumerangue ao sistema bancário por meio de canais indiretos de financiamento.
“Pretendemos coletar informações individuais sobre essas transações para então tentar ter uma visão muito mais agregada delas, tanto em termos de volume quanto em termos de potencial exposição pela porta dos fundos [via canais indiretos]”, disse ele.
Operações sintéticas de transferência de risco têm crescido fortemente, avançando 85% no primeiro semestre de 2025 em relação a um ano antes, ajudadas por mudanças na regulação.
Fonte: Reuters
Traduzido via ChatGPT
