Os retornos dos hedge funds apresentaram divergência acentuada em abril, com a diferença de performance entre os melhores e piores gestores se alargando novamente, à medida que as condições de mercado continuaram a favorecer a seleção criteriosa de ações e o posicionamento ativo, de acordo com dados da HFR.
Os gestores de melhor desempenho, no decil superior, entregaram ganhos médios de aproximadamente 18,4% no mês, enquanto o grupo mais fraco, no decil inferior, recuou cerca de 4,1%. Isso resultou em um spread [diferencial] de performance de aproximadamente 22,5 pontos percentuais, superior à diferença de 19,1 pontos registrada em março, evidenciando uma dispersão crescente entre as estratégias.
A distribuição mais ampla também ilustra como os ganhos se concentraram ao longo de um horizonte mais longo. Nos 12 meses encerrados ao final de abril de 2026, os gestores do quartil superior superaram significativamente seus pares, enquanto os mais fracos registraram perdas, produzindo uma diferença excepcionalmente ampla nos resultados anuais em toda a indústria.
Apesar da dispersão, a performance geral da indústria permaneceu amplamente positiva, com a maioria dos hedge funds registrando ganhos durante o mês. Estima-se que aproximadamente 85% dos fundos tenham apresentado retornos positivos, indicando que, embora a liderança esteja cada vez mais concentrada, as condições de mercado ainda sustentaram uma ampla base de estratégias lucrativas.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via Claude
