O HSBC afirmou que está monitorando eventuais desdobramentos da turbulência nos mercados de dívida privada, destacando que mesmo instituições financeiras com exposição direta limitada aos recentes colapsos permanecem em estado de alerta.
“O que é muito importante nessas situações é considerar os riscos de segunda e terceira ordem”, disse Pam Kaur, diretora financeira (group chief financial officer) do HSBC. A exposição de bancos menores e fundos de hedge “com os quais possamos estar lidando… torna-se um foco primário para nós”, acrescentou.
Kaur enfatizou que o HSBC “não é um grande player no espaço de [private credit]”.
O colapso, em rápida sucessão, das empresas norte-americanas First Brands Group e Tricolor Holdings no início deste ano deixou investidores de dívida privada apreensivos e revelou vulnerabilidades decorrentes de anos de padrões de underwriting mais frouxos.
No começo deste mês, o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, disse que provavelmente há mais “baratas” escondidas no crédito privado.
O HSBC também alertou para a possibilidade de uma correção em mercados impulsionados pelo hype e pelos investimentos em inteligência artificial.
“As atuais avaliações elevadas aumentam o risco de uma correção disruptiva que pode impactar o crescimento econômico”, disse o banco na seção de riscos de seus resultados do terceiro trimestre, publicados na terça-feira.
Isso ocorreu enquanto o banco informava que o lucro recuou 14 por cento no terceiro trimestre, para $7.3bn, após um impacto de $1.4bn de uma provisão para um processo judicial relacionado ao esquema Ponzi de Bernard Madoff e a um caso de imposto sobre dividendos na França.
A receita líquida de juros (net interest income) subiu 15 por cento, para $8.8bn, enquanto a receita líquida de tarifas (net fee income) aumentou 12 por cento, para $3.5bn. No entanto, a receita operacional líquida, incluindo perdas por impairment de crédito, caiu 5 por cento, para $16.8bn.
O retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio (return on average tangible equity), uma medida de lucratividade, caiu para 12.3 por cento, de 15.5 por cento no terceiro trimestre de 2024.
As ações do banco subiram 3.4 por cento em Hong Kong na terça-feira.
O banco também advertiu sobre riscos em imóveis comerciais, separando $1bn para perdas de crédito esperadas, incluindo exposições a empréstimos para propriedades comerciais em Hong Kong e no Reino Unido, valor ligeiramente superior ao do ano passado e acima das expectativas dos analistas.
Com isso, o total provisionado para empréstimos que classifica como tendo “evidência objetiva de impairment” chega a $6.8bn.
“As condições de imóveis comerciais permanecem desafiadoras em Hong Kong e na China continental”, disse o banco. “Em Hong Kong, a demanda fraca e o excesso de oferta de imóveis não residenciais continuaram a exercer pressão de baixa sobre aluguéis e valores de capital.”
Elhedery assumiu o HSBC no ano passado e iniciou uma reformulação global que incluiu o fechamento de parte do banco de investimento nos EUA e na Europa e a saída de alguns mercados. Na terça-feira, o banco disse que revisaria suas operações de varejo na Austrália, no Egito e na Indonésia.
Um ponto positivo para a instituição sediada no Reino Unido, que gera a maior parte de seus lucros na Ásia, tem sido a gestão de patrimônio (wealth management) na China. Em Hong Kong, a receita de tarifas com wealth management aumentou 61 por cento, para $646mn, impulsionada por seguros e investimentos, enquanto a receita do banco comercial no território caiu 3 por cento, para $282mn.
No primeiro movimento estratégico de Elhedery que envolve gastar dinheiro em vez de cortar custos, o HSBC fez uma oferta de HK$106bn ($13.6bn) para comprar a participação dos acionistas minoritários no Hang Seng Bank, de Hong Kong.
O HSBC anunciou um terceiro dividendo intermediário neste ano, de $0.10 por ação, após ter dito que interromperia os buybacks por três trimestres para financiar a planejada privatização do Hang Seng.
Analistas do Citi disseram que os resultados representaram um “sólido superávit subjacente”, observando a melhora do guidance do banco para a futura receita líquida de juros, mas apontaram custos operacionais marginalmente piores do que o esperado.
Fonte: Financial Times
Traduzido via ChatGPT
