(Bloomberg) — O especialista em macro trading Chris Rokos está se preparando para devolver caixa de seu hedge fund aos clientes pela primeira vez, juntando-se a pares como Steve Cohen e Ken Griffin ao recusar capital para restringir o tamanho de seus pools de recursos.
A Rokos Capital Management planeja impor um teto de US$ 20 bilhões aos ativos de seu hedge fund e devolver o excedente em caixa, segundo pessoas com conhecimento do plano. O montante exato a ser devolvido dependerá dos retornos que o fundo gerar neste ano, disseram as pessoas, que pediram para não ser identificadas por serem informações privadas.
A devolução de capital será amplamente em base pro rata e o plano ainda pode mudar dependendo da performance, acrescentaram as pessoas. A gestora com sede em Londres administra mais de US$ 22 bilhões.
Os investidores estão encontrando crescente dificuldade para acessar os hedge funds mais disputados em uma indústria de US$ 4,7 trilhões. Uma enxurrada de dinheiro persegue um pequeno grupo de grandes gestores que enfrentam restrições quanto ao número de traders talentosos capazes de alocá-lo de forma eficaz, levando alguns a recusar caixa.
Rokos é o mais recente hedge fund de grande nome a fazê-lo e junta-se a firmas como a Point72 Asset Management, de Cohen, à Citadel e à D.E. Shaw & Co na restrição de capital em uma tentativa de manter uma vantagem de negociação. Gestores de hedge fund tipicamente recorrem à redução de seus ativos porque tamanho pode prejudicar a performance ao navegar mercados voláteis e certas classes de ativos.
Point72, D.E. Shaw e Element Capital Management devolveram cerca de US$ 15 bilhões coletivamente desde o início do ano passado, informou a Bloomberg. A Citadel devolveu US$ 25 bilhões aos clientes desde 2017. Esse transbordamento de caixa está escorrendo para outros hedge funds e abrindo oportunidades para que gestoras iniciantes captem ativos.
A Rokos Capital, que também está elevando as taxas que cobra dos clientes ao longo dos próximos três anos, planeja iniciar o resgate obrigatório de ativos de clientes a partir de novembro, disseram as pessoas. É provável que o caixa seja devolvido em seis tranches mensais, acrescentaram.
A firma registrou retorno de 12,3% no primeiro semestre do ano após ganhos de dois dígitos em 2024. Os pares de hedge funds macro discricionários de Rokos acompanhados pela Bloomberg entregaram uma média de 5,9% no primeiro semestre do ano.
Um representante da Rokos Capital preferiu não comentar.
Fonte: Bloomberg
Traduzido via ChatGPT
