Investing.com – O UBS reiterou uma visão construtiva sobre as ações globais em nota divulgada na sexta-feira, afirmando que a resiliência dos lucros e as tendências de crescimento estrutural devem impulsionar os mercados nos próximos seis a 12 meses.
A diretora de investimentos para as Américas e chefe global de ações, Ulrike Hoffmann-Burchardi, afirmou que a alta dos preços do petróleo e uma reprecificação hawkish da política do Federal Reserve introduziram volatilidade em setembro, mas não abalaram a visão positiva do banco.
Com a maioria das economias adotando política fiscal expansionista, a manufatura em recuperação e o crescimento do crédito em aceleração, ela disse: “não acreditamos que alguns ajustes de calibração nas taxas sejam capazes de comprometer o cenário construtivo.”
O banco observou que as ações tendem a se sair bem nos estágios iniciais de um ciclo de alta de juros, a menos que ele seja excepcionalmente acentuado, como em 2022, e espera apenas um ciclo moderado à medida que a inflação impulsionada por tarifas arrefeça.
No campo estrutural, Hoffmann-Burchardi afirmou que “os investimentos em infraestrutura de inteligência artificial (IA) não dão sinais de desaceleração”, com o UBS projetando um crescimento de 84% nos gastos de capital em IA neste ano e mais 33% no próximo.
Isso deve beneficiar os semicondutores, entre os segmentos de tecnologia preferidos pelo banco, enquanto as grandes empresas de tecnologia em nuvem monetizam cada vez mais seus investimentos.
O UBS projeta crescimento de lucros de 26% neste ano e 14% no próximo para o índice MSCI All Country World, e afirmou que os ganhos recentes permitiram que as valuations se normalizassem em direção à média dos últimos 10 anos.
O banco manteve uma visão positiva sobre os Estados Unidos, a Europa e a Ásia, com preferência relativa pela zona do euro, Ásia ex-Japão e mercados emergentes.
No nível setorial, o banco favorece uma combinação de setores cíclicos, como consumo discricionário e bancos, e apostas estruturais, incluindo indústria e saúde, além de alocações dedicadas à IA, energia e recursos naturais, e longevidade.
Fonte: Investing
