Hedge funds reduzem alavancagem à medida que rotação impulsiona mudanças nas carteiras
Investing.com — Hedge funds reduziram a alavancagem bruta a partir de níveis recordes e estão fazendo rotação de posições de carteira no ritmo mais rápido desde 2021, segundo estrategistas do Goldman Sachs.
Uma equipe liderada por Ben Snider informou que a alavancagem bruta permanece perto de máximas recordes, enquanto o short interest [interesse vendido/posições vendidas a descoberto] na ação mediana do S&P 500 está próximo dos níveis mais altos observados nos últimos anos. As posições vendidas estão particularmente concentradas em ações defensivas e em empresas de small caps [empresas de menor capitalização].
A concentração dentro das carteiras dos hedge funds e o crowding [acúmulo/posição “lotada” em nomes muito concorridos] entre essas carteiras permanece elevada em comparação com as tendências históricas, observaram os estrategistas.
Rotações em direção a ações cíclicas e uma mudança de participações de software para semicondutores sustentaram os retornos dos hedge funds neste ano, de acordo com o relatório.
Os hedge funds aumentaram posições overweight [sobreponderadas] em energia, materiais e industriais no último trimestre. Esses setores figuram como os de melhor desempenho no acumulado do ano.
Boeing e GE Vernova entraram na lista VIP de hedge funds do Goldman, de posições compradas [long] mais populares neste trimestre. Cleveland-Cliffs, Eaton, ITT e Sealed Air foram identificadas como “rising stars” [estrelas em ascensão], representando as ações com o maior aumento de popularidade entre os hedge funds.
Os hedge funds elevaram as posições em semicondutores para um peso de 9% nas carteiras long, superando o peso de 7% de software pela primeira vez desde 2018. Applied Materials, Micron, Nvidia e Teradyne foram classificadas como “rising stars” [estrelas em ascensão] no setor de semicondutores.
Enquanto isso, Salesforce e Docusign ficaram entre as “falling stars” [estrelas em queda].
Este artigo foi gerado com o suporte de IA e revisado por um editor. Para mais informações, veja nossos T&C [termos e condições].
Fonte: Investing
Traduzido via ChatGPT
