Hedge funds de mercados emergentes (EM) registraram fortes ganhos no 3º trimestre (Q3), impulsionados pela queda nas expectativas de juros, pelo avanço nas negociações comerciais e pelo otimismo quanto a uma resolução no curto prazo de conflitos geopolíticos em curso, de acordo com os dados mais recentes da HFR.
O HFRI EM: China Index disparou 6,5% em agosto, enquanto o HFRI Japan Index avançou 4,1%, levando os retornos no acumulado do ano (YTD) a 16,2% e 16,5%, respectivamente. O HFRI Emerging Markets (Total) Index, mais amplo, ganhou 3,5% em agosto e 13,2% no YTD até agosto, superando o HFRI Fund Weighted Composite (FWC) Index, que abrange hedge funds globais investindo em mercados emergentes e desenvolvidos e que subiu 7,2% nos primeiros oito meses do ano.
Outros índices regionais também registraram ganhos robustos, com o HFRI Latin America Index em alta de 12,1% no YTD e o HFRI EM: MENA Index avançando 13,6%.
Hedge funds com exposição relevante a criptomoedas em regiões de EM — incluindo Coreia, Rússia, China e Oriente Médio — impulsionaram ainda mais a performance, com o HFR Cryptocurrency Index subindo quase 14% entre julho e agosto e acumulando 29,9% entre abril e agosto. A performance no YTD até agosto ficou em 1,3%, recuperando integralmente as perdas do 1º trimestre (Q1) de 2025.
O total de ativos em hedge funds de EM aumentou para uma estimativa de US$ 263,7 bilhões no início do 3º trimestre de 2025, o maior nível desde o 4º trimestre (Q4) de 2021, enquanto os hedge funds focados na Ásia cresceram para US$ 136,4 bilhões em AUM [ativos sob gestão]. A HFR destacou que os gestores seguem posicionados taticamente, equilibrando exposições a investimentos em IA, criptomoedas e desenvolvimentos macroeconômicos na Ásia e em mercados emergentes.
Kenneth J Heinz, presidente da HFR, afirmou: “Os hedge funds de Ásia e de mercados emergentes lideraram fortes ganhos de performance do setor no 2º semestre de 2025 (2H25), impulsionados por contribuições relevantes da queda nos juros, do progresso nas negociações comerciais e das expectativas de resolução dos conflitos militares em Israel e Ucrânia/Rússia. Além desses fatores, as exposições à continuidade da aceleração dos gastos em IA e aos ganhos em criptomoedas também contribuíram para a forte performance.”
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via ChatGPT