A Brevan Howard Asset Management está se preparando para alocar capital em gestores externos de hedge funds focados em renda variável [ações], marcando uma expansão de sua estratégia de apoio a talentos externos além de sua base tradicional em macro trading, de acordo com reportagem da Bloomberg.
A firma contratou os ex-executivos do UBS Michael Dwier e Adolfo Oliete para liderar a iniciativa. Dwier ficará responsável por alocar capital em gestores baseados nos EUA, enquanto Oliete identificará hedge funds long-short de ações na Europa e na Ásia, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
O novo programa operará por meio de separately managed accounts [contas geridas separadamente] e deve expandir um componente já existente do fundo multi-strategy Alpha Strategies da Brevan Howard, ampliando o uso de alocações em gestores externos.
Historicamente, a Brevan Howard investiu externamente sobretudo em estratégias de macro, incluindo alocações em fundos como Key Square Group e ARP Global Capital. A migração para renda variável reflete uma tendência mais ampla entre as grandes firmas multi-strategy, que crescentemente alocam capital em gestores externos à medida que as plataformas internas crescem em tamanho e complexidade.
A atividade dos alocadores institucionais cresceu acentuadamente nos últimos anos, com estimativas do setor sugerindo que mais de 70% das plataformas multi-manager [multi-gestores] agora alocam capital externamente, em comparação com pouco mais da metade em 2022.
Para a Brevan Howard, o movimento ocorre em um período em que o trading de renda variável tem sido um dos principais contribuidores para a performance, ajudando a compensar resultados mais fracos nas estratégias de taxas de juros e câmbio. A firma também vem ampliando gradualmente sua capacidade interna em renda variável, incluindo a formação de equipes especialistas por setor sob o estrategista Abhijit Chakrabortti e a manutenção de exposição ativa em ações por meio de traders como Fash Golchin.
A tendência coloca a Brevan Howard ao lado de outras grandes plataformas de hedge funds, como Millennium Management e Qube Research & Technologies, que têm utilizado crescentemente a alocação externa de capital como ferramenta para escalar exposição e acessar talentos especializados em trading.
A Citadel também participou seletivamente desse ecossistema, tendo recentemente apoiado o gestor externo Toms Capital Investment Management, evidenciando a crescente convergência entre grandes firmas multi-strategy e hedge funds independentes.
A Brevan Howard, que administra mais de US$ 34 bilhões em ativos, não quis comentar o assunto.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via Claude