O dólar americano atingiu seu nível mais forte em seis meses e os rendimentos do Tesouro dispararam acentuadamente na terça-feira, enquanto investidores focavam no risco de um ressurgimento da inflação durante um segundo mandato de Donald Trump.
O índice do dólar, que acompanha a moeda americana em relação a uma cesta de outras moedas, subiu até 0,6% para seu nível mais alto desde maio, e, na noite de terça-feira, estava 0,4% acima no dia.
O rendimento do Tesouro de referência de 10 anos, que sobe quando os preços caem, aumentou 0,11 pontos percentuais, chegando a 4,42%, próximo dos altos níveis registrados logo após as eleições da semana passada. O rendimento de dois anos, mais sensível às expectativas de taxas de juros de curto prazo, subiu 0,08 pontos percentuais, para 4,34%.
Investidores reduziram suas expectativas sobre a rapidez com que o Federal Reserve cortará as taxas de juros após a vitória decisiva de Trump, devido aos temores de que tarifas agressivas possam elevar os preços ou que cortes de impostos e outras políticas de incentivo ao crescimento possam causar superaquecimento na economia.
Os mercados futuros na terça-feira precificavam uma probabilidade de cerca de 62% de que o Fed anuncie um terceiro corte consecutivo na taxa de juros em sua próxima reunião de política em dezembro, abaixo dos 81% aproximadamente registrados imediatamente antes das eleições da semana passada.
O Bureau of Labor Statistics (Escritório de Estatísticas do Trabalho) publicará seu último relatório sobre a inflação ao consumidor na manhã de quarta-feira.
Neel Kashkari, presidente do Fed de Minneapolis, disse em uma conferência na terça-feira que “surpresas inflacionárias… podem nos fazer pensar” antes da próxima reunião do banco central.
Win Thin, chefe global de estratégia de mercados do Brown Brothers Harriman, previu em uma nota que o Fed “continuará a adotar um tom cauteloso daqui para frente, especialmente considerando o que vemos como riscos elevados de inflação em um segundo mandato de Trump.”
Ian Lyngen, chefe de estratégia de taxas dos EUA no BMO Capital Markets, disse que os mercados estavam “refocando no potencial de a inflação, mais uma vez, definir a agenda daqui em diante.”
Os movimentos do mercado na terça-feira também seguiram relatos que destacaram a perspectiva de uma política externa mais agressiva, incluindo possíveis tarifas. Pessoas familiarizadas com o assunto dizem que Trump está planejando nomear Marco Rubio, conhecido por sua postura rígida em relação ao Irã e à China, como secretário de Estado, e o congressista da Flórida Mike Waltz — outro crítico da China — como conselheiro de segurança nacional.
O partido Republicano está mais próximo de confirmar uma maioria em ambas as casas do Congresso, dando a Trump mais liberdade para implementar grandes cortes de impostos ou tarifas.
O aumento dos rendimentos pesou sobre as ações americanas, que recuaram ligeiramente após uma forte alta na semana passada. O S&P 500 caiu 0,3%, enquanto o Nasdaq Composite recuou 0,1%.
As ações europeias sofreram quedas mais acentuadas, com o índice Stoxx 600, de abrangência continental, caindo 2% para seu pior desempenho em um único dia desde a volatilidade do mercado no início de agosto. O Cac 40 de Paris terminou em queda de 2,7%, enquanto o Dax de Frankfurt caiu 2,1%.
Gráfico de linha de € por dólar mostrando Euro enfraquecendo para a baixa de 1 ano Trump ameaçou tarifas de 60% sobre as importações chinesas para os EUA e tarifas gerais de 10% a 20% sobre todos os outros parceiros comerciais.
Investidores estão preocupados de que os fabricantes europeus sofram um golpe duplo com as tarifas dos EUA sobre exportações e a possibilidade de que a China inunde a região com importações baratas que prejudicam as empresas domésticas, especialmente montadoras.
Tomasz Wieladek, economista-chefe para Europa da T Rowe Price, disse: “O restante do mundo está sendo comprimido. A Europa está sendo comprimida aqui. A China também será bastante afetada, pois foi destacada como o principal alvo tarifário.”
“É quase como uma redistribuição do crescimento do resto do mundo para a economia dos EUA,” ele disse.
O cobre, visto como um indicador de saúde econômica global, caiu quase 2% em Londres, enquanto os traders temiam que as commodities fossem duramente atingidas pelas possíveis tarifas de Trump.
Kelly Ke-Shu Chen, analista da DNB Markets, disse que a postura de Rubio prejudicaria as perspectivas de “qualquer forma de diálogo” entre os EUA e a China.
Fonte: Financial Times
Traduzido via ChatGPT