O JPMorgan Chase quer facilitar o investimento em ativos alternativos ao oferecê-los por meio de tokens digitais.
O gigante bancário disse na quinta-feira que tokenizou um fundo de private equity em sua plataforma de blockchain, uma oferta disponível para os clientes de alta renda atendidos por seu private bank.
A iniciativa antecede o lançamento mais amplo, no próximo ano, de sua plataforma de tokenização de fundos, a Kinexys Fund Flow.
A tokenização permite que o banco ofereça aos clientes uma representação digital da titularidade de um ativo que vive em um ledger de blockchain.
Apesar de seu histórico de cautela com cripto, os bancos há muito defendem o potencial da tecnologia de blockchain que sustenta as moedas digitais para tornar seus negócios mais eficientes. A assinatura, neste verão, pelo presidente Trump, do Genius Act, que criou um arcabouço regulatório para dólares tokenizados conhecidos como stablecoins, impulsionou uma onda de esforços para tokenizar de tudo, de ações individuais a fundos e ativos reais.
Em julho, Goldman Sachs e Bank of New York Mellon disseram que estão se associando para lançar tokens digitais que conferem propriedade de fundos do mercado monetário geridos por muitas das maiores gestoras, incluindo BlackRock e Fidelity Investments, bem como por seus próprios braços de gestão de recursos.
A plataforma Kinexys Fund Flow do JPMorgan coleta dados de gestores, distribuidores e administradores de fundos, cria smart contracts que representam a propriedade dos fundos e facilita a troca quase instantânea de dinheiro e ativos na blockchain.
“Para a indústria de investimentos alternativos, é apenas uma questão de tempo até que uma solução baseada em blockchain seja adotada”, disse Anton Pil, head de soluções globais de investimentos alternativos da área de asset management do JPMorgan. “Trata-se mais de simplificar o ecossistema de alternativos e torná-lo, francamente, um pouco mais acessível para a maioria dos investidores.”
Por exemplo, um fundo tokenizado permite que todas as partes compartilhem uma visão única e em tempo real de quem é dono de quê e quem honrou suas promessas de investimento. Isso ajuda a reduzir a surpresa que pode ocorrer com “capital calls” [chamadas de capital], ou os pedidos que gestores de fundos privados frequentemente fazem com pouca antecedência para que os investidores aportem uma parcela do capital ao qual se comprometeram anteriormente.
A tokenização de fundos privados pode, com o tempo, ampliar o acesso de investidores a veículos de investimento mais complexos, caros e muitas vezes opacos, que há muito tempo pertencem ao domínio da elite.
O JPMorgan espera tokenizar, no futuro, estratégias adicionais de investimentos alternativos, incluindo private credit, real estate e hedge funds. O banco também está explorando a possibilidade de permitir que clientes usem tokens de fundos como colateral para empréstimos ou para construir um portfólio de ativos tokenizados.
Os bancos ainda enfrentam restrições regulatórias quando se trata de blockchains e, em geral, usam plataformas privadas que permitem usuários selecionados em um ecossistema fechado.
Fonte: The Wall Street Journal
Traduzido via ChatGPT
