Resumo
- Fundos long-short [comprados-vendidos] fundamentais renderam 17,42% no acumulado do ano
- Posições vendidas em títulos americanos de longo prazo prejudicaram fundos sistemáticos
- Perdas em petróleo, metais e softs [commodities agrícolas leves] superaram os ganhos em chumbo, milho e gado
LONDRES, 2 de julho (Reuters) – Os hedge funds que operam ações encerraram junho com retornos de dois dígitos no acumulado do ano até aqui, ajudados por sua capacidade de navegar com sucesso por operações [trades] já lotadas, segundo uma nota a clientes do Goldman Sachs (GS.N), abre nova aba vista pela Reuters na quinta-feira.
Os selecionadores de ações [stockpickers] renderam 4% no mês passado, disse a nota do Goldman, de quarta-feira. Ela observou que os hedge funds que usam análise fundamentalista para avaliar a saúde financeira de uma empresa registraram um retorno de 18,4% no trimestre, seu desempenho mais forte nos registros do Goldman. Seu resultado no acumulado do ano foi ligeiramente menor, em 17,4%.
Tenha uma visão do dia que se inicia nos mercados americanos e globais com o boletim Morning Bid U.S. Inscreva-se aqui. Publicidade · Role para continuar
Apostas maiores, apostas em saúde [healthcare] e entrar em operações que já tinham momentum [impulso] mostraram-se bem-sucedidas, disse o Goldman.
As perdas decorreram do modo como os mercados se tornaram voláteis em junho, das operações em um mercado sul-coreano em disparada e de ficar preso em apostas vendidas [short bets] de que os preços dos ativos cairiam, disse o banco.
O segundo trimestre foi o melhor da história para o índice de chips americano SOX, mas junho foi o pior mês para as Sete Magníficas [Magnificent Seven].
O ETF Roundhill Magnificent Seven caiu 9% em junho, sua maior queda mensal em mais de um ano.
Os preços do petróleo retornaram aos níveis anteriores à guerra com o Irã, e os mercados esperam pelo menos uma alta de juros do Federal Reserve até o fim do ano, mesmo com o mais recente número de empregos dos EUA tendo moderado as apostas dos traders em alta de juros. Publicidade · Role para continuar
Os hedge funds que usam modelos sistemáticos que avaliam a dinâmica de mercado para escolher operações ficaram com um ganho de 1,1% em junho, após perdas que vieram justamente no fim do mês. Esse grupo obteve um retorno de 11,3% no acumulado do ano, segundo o Goldman.
Para os traders sistemáticos, as perdas vieram das operações voláteis nas maiores empresas americanas e em empresas chinesas, disse uma nota separada do hedge fund Winton, de US$ 18 bilhões, um fundo sistemático que acompanha o desempenho de seus concorrentes.
O posicionamento vendido em renda fixa [fixed income], particularmente em Treasuries americanas de longo prazo, prejudicou o desempenho.
Os hedge funds que operam uma variedade de diferentes classes de ativos nos mercados globais, como os seguidores de tendência [trend followers] e os consultores de operações com commodities [commodity trading advisors], ganharam dinheiro no dólar canadense e no iene japonês. Mas perdas maiores no dólar australiano, na libra esterlina e na coroa norueguesa eclipsaram os ganhos, disse a Winton.
Muitas estratégias sistemáticas têm limites sobre o tempo que devem permanecer nas operações. As estratégias mais rápidas conseguiram navegar por mercados mais turbulentos com mais facilidade, disse a nota da Winton.
Aqui estão alguns dos retornos mensais e no acumulado do ano:
| Fund name | June | YTD |
|---|---|---|
| Anson Funds | 5.7% | 4.7% |
| Winton Multistrategy | −0.6% | 5.1% |
| Man AHL Alpha | −0.63% | 7.14% |
| Bridgewater AIA Macro | 8.1% | |
| Man Group 1783 | 2.31% | 8.22% |
| Schonfeld Strategic Partners | 2.5% | 8.4% |
| Millennium Management | 4.1% | 10.5% |
| Schonfeld Fundemental Equities | 3.6% | 12.3% |
| Graham Capital Quant Macro | 0.23% | 12.57% |
| Point72* | 3.4% | 14.5% |
| Graham Capital Tactical Trend | −0.85% | 21.58% |
| CastleKnight Master Fund | 0.1% | 42.3% |
Fonte: Reuters
Traduzido via Claude
