Uma pesquisa da II constatou que private credit [crédito privado] e direct lending [concessão direta de crédito] são as principais prioridades para o próximo ano.
Quase metade dos CEOs de gestoras de ativos europeias que participaram de um evento recente da II vê o mercado dos EUA como a maior oportunidade para crescimento da gestão de ativos institucionais e subadvisory [mandatos de gestão por subassessores] nos próximos cinco anos.
Pesquisados no European Institute CEO Roundtable 2025, realizado em Hampshire, Inglaterra, o levantamento mostrou que 44% estão otimistas de que o capital continuará vindo do mercado e de que a dominância que ele tem há muito tempo permanecerá, dissipando a ideia de que o excepcionalismo está em declínio.
O próximo mercado mais aguardado foi a Ásia, exceto China, com 31%, sugerindo que mercados como Japão e Coreia continuarão a ter bom desempenho nos próximos anos. Apenas uma pequena porcentagem esperava que a China fosse a maior oportunidade.
Embora o evento tenha se concentrado em gestores europeus, houve grande foco nas perspectivas geopolíticas e macroeconômicas dos mercados dos EUA. Tópicos de discussão incluíram incerteza tarifária, reformas tributárias e o impacto das políticas econômicas de Trump sobre o emprego. O potencial de estagflação e os desafios impostos aos gestores europeus pelas decisões de taxa de juros do Fed continuaram a ser preocupações centrais.
Houve falta de confiança nas ações de Trump e se elas correspondiam às suas promessas — ou ameaças —, com alguns presentes sugerindo que uma recessão era improvável, mas que não seria surpreendente se as tarifas fossem revertidas ainda mais. Os participantes também se dividiram quanto à possibilidade de novos cortes de juros. Observou-se, no entanto, que o capital estava saindo dos EUA, em grande parte para os mercados emergentes.
Mas, apesar dessa incerteza, os EUA permanecem o local onde a maioria espera obter resultados. Esse nível de incerteza pode explicar por que o maior número de respondentes, cerca de 20%, espera que private credit [crédito privado] e direct lending [concessão direta de crédito] sejam suas prioridades de produto de investimento nos próximos 12 a 18 meses. Hedge funds e liquid alts [alternativos líquidos] vieram em seguida, com um número muito pequeno selecionando distressed debt [dívida estressada] ou straight private equity [private equity tradicional].
Em termos de captação de recursos, a pesquisa constatou que quase metade dos CEOs na conferência considera high net-worth [investidores de alto patrimônio] como a maior oportunidade no próximo ano, significativamente mais do que o segmento institucional ou de varejo, apesar dos movimentos em todo o setor para abrir novas vias de investimento para investidores de varejo. Infraestrutura e imóveis continuam sendo uma tendência crescente, assim como a corrida ampliada em direção ao private credit que provavelmente continuará sem trégua. Um quase unânime 93% dos respondentes está atualmente ativo em mercados privados.
Quando se trata de riscos e sinais de alerta, a tecnologia — sem surpresa — dominou a conversa. Cerca de metade dos CEOs acredita que os avanços tecnológicos e o cibercrime são os maiores riscos que suas empresas enfrentarão ao longo da próxima década.
Por outro lado, além de IA como classe de ativos em que podem investir, uma grande parcela dos pesquisados busca usar a tecnologia nascente para aprimorar e aumentar a eficiência operacional dentro de suas empresas e processos, com 92% acreditando que esse é o benefício mais significativo do uso de inteligência artificial na gestão de ativos. Um quarto também espera usar IA para redigir documentos de Request for Proposal (RFP) [Pedido de Proposta].
Fonte: Institutional Investor
Traduzido via ChatGPT
