A gigante multiestratégia Millennium Management aumentou seu apoio à especialista em crédito FourSixThree, acrescentando mais $250m ao gestor de fundos à medida que aprofunda sua investida em estratégias menos líquidas e de mercados privados, segundo uma reportagem da Bloomberg.
A alocação mais recente ocorre após um investimento inicial de $1bn feito no ano passado pela empresa de Izzy Englander na principal estratégia de hedge fund da FourSixThree. A reportagem cita pessoas não identificadas familiarizadas com o assunto, destacando que o novo capital será aplicado por meio de um “sleeve” [bolso/mandato separado dentro do portfólio] focado em oportunidades de crédito menos líquidas, em vez das estratégias de trading mais tradicionais da empresa.
O movimento é consistente com os esforços mais amplos da Millennium para estender a duração de seus investimentos e diversificar a forma como administra sua base de capital. A empresa está em processo de levantar $5bn para um novo veículo voltado a oportunidades em mercados privados, incluindo crédito corporativo e lastreado em ativos, imóveis e resseguro, enquanto evita o direct lending [crédito direto]. Esse fundo ainda não foi lançado, e a alocação mais recente na FourSixThree está sendo financiada a partir do hedge fund carro-chefe existente da Millennium.
Tanto a Millennium quanto a FourSixThree teriam se recusado a comentar.
O mandato adicional ressalta o uso crescente, pela Millennium, de gestores externos para ajudar a alocar seus $86.3bn em ativos. Cerca de 10% de seus aproximadamente 330 trading pods agora são operados por equipes externas, muitas vezes por meio de separately managed accounts [contas geridas separadamente] que oferecem maior transparência e controle sobre os ativos — uma estrutura que vem se tornando cada vez mais atraente para grandes plataformas de hedge funds.
A alocação foi liderada pela unidade de crédito recém-estabelecida da Millennium, que foi recentemente separada de seu grupo mais amplo de renda fixa. Ambos os investimentos na FourSixThree foram estruturados como separately managed accounts [contas geridas separadamente].
A FourSixThree, sediada em Nova York, é liderada pelo chief investment officer Scott Balkan e começou a operar em 2021 com apoio da Leucadia Asset Management. Balkan anteriormente comandou a área de crédito na PointState Capital e, antes disso, trabalhou na Silver Point Capital.
A empresa retornou 18% em 2025, segundo uma carta a investidores vista pela Bloomberg, e destacou ter evitado vários créditos problemáticos que prejudicaram concorrentes. Ela também gerou ganhos ao montar posições vendidas em títulos emitidos pela varejista de luxo Saks Global Enterprises, disse a carta.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via ChatGPT
