Os hedge funds entregaram seu mais forte desempenho trimestral da década até agora no segundo trimestre de 2026, com fundos de ações [equity], global macro e multiestratégia [multi-strategy] liderando uma recuperação de base ampla e as captações [inflows] de investidores atingindo uma nova máxima, de acordo com a Citco.
Os fundos administrados pela Citco registraram um retorno médio ponderado de 12,3% no 2º trimestre, uma alta acentuada ante a máxima trimestral anterior de 8,3% e após um primeiro trimestre mais fraco.
Os fundos de ações lideraram o desempenho, com um retorno médio ponderado de 15,7%, seguidos por global macro em 13,4% e fundos multiestratégia em 10,5%. As estratégias event-driven [orientadas a eventos] retornaram 7,5%, enquanto os fundos de arbitragem de renda fixa [fixed-income arbitrage] ganharam 3,4%.
Commodities foi a única estratégia em território negativo, registrando uma perda média ponderada de 1,8%.
O desempenho mais forte veio dos maiores fundos. Os fundos com mais de US$ 3 bilhões em ativos sob administração [assets under administration] geraram um retorno médio ponderado de 14,7%, em comparação com uma perda de 1,7% no trimestre anterior. Os fundos com entre US$ 1 bilhão e US$ 3 bilhões retornaram 9,4%, enquanto os da categoria de US$ 500 milhões a US$ 1 bilhão ganharam 7,8%.
O forte desempenho foi acompanhado por uma demanda recorde de investidores.
Os hedge funds atraíram US$ 39,2 bilhões em captações líquidas [net inflows] durante o trimestre, alta ante os US$ 24,1 bilhões do 1º trimestre e o maior total trimestral da década até agora. As subscrições brutas [gross subscriptions] superaram US$ 90 bilhões ao longo do período de três meses, marcando o sexto trimestre consecutivo de captações líquidas.
Os fundos multiestratégia foram os principais beneficiários, atraindo US$ 28,4 bilhões de captações líquidas, quase três vezes os US$ 10,5 bilhões registrados no 1º trimestre. Os fundos híbridos receberam US$ 8,6 bilhões, seguidos pelos fundos de fundos [fund of funds] com US$ 3,1 bilhões e pelas estratégias de ações com US$ 1,3 bilhão.
As estratégias global macro, no entanto, experimentaram US$ 2,5 bilhões de resgates líquidos [net outflows] durante o trimestre.
Os maiores fundos também dominaram as alocações de investidores. Os fundos com mais de US$ 10 bilhões em ativos receberam US$ 26,7 bilhões de captações líquidas, seguidos pelos fundos da categoria de US$ 5 bilhões a US$ 10 bilhões com US$ 6,8 bilhões e pelos entre US$ 1 bilhão e US$ 5 bilhões com US$ 5 bilhões.
A Europa foi a região mais forte em captações, atraindo US$ 18,2 bilhões, à frente por pouco das Américas, com US$ 17,8 bilhões. A Ásia registrou US$ 3,2 bilhões de captações líquidas.
A atividade de negociação [trading] moderou-se ante os níveis recordes vistos no 1º trimestre, mas permaneceu acima tanto do quarto trimestre de 2025 quanto do período correspondente um ano antes.
Abril viu os volumes gerais de negociação caírem 12,5% na comparação mês a mês, com as quedas mais acentuadas concentradas em produtos ligados a juros [rates] e crédito. Os volumes então subiram 4,8% em maio, antes de aumentarem novamente em junho, quando a atividade concentrou-se em câmbio [foreign exchange], produtos de cross-rate [taxas cruzadas entre moedas], futuros de commodities e futuros de índice.
A Citco disse que sua plataforma de negociação manteve altos níveis de straight-through processing [processamento direto ponta a ponta, sem intervenção manual] ao longo do trimestre, com taxas mensais variando de 96,3% a 97,9%.
A atividade de tesouraria [treasury] também atingiu uma nova máxima. A equipe de Middle Office Solutions da Citco processou 193.433 pagamentos durante o 2º trimestre, superando o total trimestral anterior de 187.591 pagamentos no 1º trimestre. Somente junho respondeu por mais de 72.000 pagamentos.
O volume trimestral de pagamentos quase quadruplicou desde o início da década, de acordo com a Citco.
“Os hedge funds estão, sem dúvida, de volta com tudo, com o desempenho acelerando e os investidores alocando mais no setor”, disse Declan Quilligan, head de hedge fund services na Citco Fund Services.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via Claude
