Os hedge funds estão intensificando as apostas de que o iene japonês está prestes a se valorizar contra o dólar americano, após semanas de negociação em uma faixa estreita em torno de 147/USD, de acordo com um relatório da Bloomberg que cita dados recentes do operador de bolsas de derivativos CME Group.
Os números mostram que fundos alavancados vêm construindo posições em opções de venda (put options) – que geram lucro se o dólar enfraquecer em relação ao iene – com o strike mais negociado para setembro em 144,93. Em 26 de agosto, o volume de opções de venda de dólar-iene foi quatro vezes maior do que o de opções de compra (calls), refletindo um aumento acentuado no posicionamento para queda.
A mudança ocorre em meio a um cenário de turbulência política e de política monetária. O esforço do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, para destituir a governadora do Fed Lisa Cook elevou as expectativas de cortes acelerados nas taxas de juros do Federal Reserve, enquanto a instabilidade na França reforçou a demanda pelo iene como ativo de refúgio. Os próximos dados de folha de pagamento nos EUA (US payrolls) e de salários no Japão podem impulsionar ainda mais as negociações, com salários mais fortes apoiando um possível aumento de juros pelo Banco do Japão.
O desempenho do iene nesta semana pode depender de a expansão salarial no Japão continuar se consolidando e de os dados dos EUA reforçarem o argumento para a flexibilização monetária do Fed – ambos potenciais catalisadores para um rompimento abaixo de 145.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via ChatGPT
