Os ativos da indústria global de hedge funds ultrapassaram US$ 5 trilhões pela primeira vez, impulsionados por uma combinação de forte desempenho e entradas líquidas sustentadas de investidores, de acordo com o mais recente Global Hedge Fund Industry Report da HFR, especialista em indexação e análise de hedge funds.
O capital total da indústria atingiu um recorde de US$ 5,15 trilhões ao final de 2025, marcando o nono trimestre consecutivo de crescimento de ativos, segundo dados da HFR, com os ativos aumentando US$ 178,9 bilhões apenas no quarto trimestre, apoiados por ganhos de performance de US$ 134,1 bilhões e entradas líquidas de US$ 44,8 bilhões.
No ano completo, o capital de hedge funds aumentou um recorde de US$ 642,8 bilhões, com a performance respondendo por US$ 527 bilhões do crescimento e as entradas líquidas totalizando US$ 115,8 bilhões — a maior captação anual desde 2007.
Os hedge funds também entregaram seu melhor desempenho anual desde 2009. O HFRI Fund Weighted Composite Index avançou 12,5% em 2025, à medida que os gestores navegaram condições de mercado voláteis, marcadas por oscilações acentuadas entre sentimento risk-on e risk-off.
As estratégias de equity hedge lideraram os retornos no ano, com o HFRI Equity Hedge (Total) Index ganhando 17,1%, seguido pelo HFRI Event-Driven (Total) Index, que subiu 10,9%. No nível de subestratégias, os hedge funds de equity hedge com foco em saúde foram os que tiveram melhor desempenho, com o HFRI EH: Healthcare Index disparando 33,9%, enquanto estratégias de energia e materiais básicos avançaram 21,4%.
Os ativos de Equity Hedge subiram US$ 72,3 bilhões no quarto trimestre, incluindo US$ 20,5 bilhões de entradas líquidas, levando o capital total na estratégia a US$ 1,57 trilhão. No ano completo, os ativos de Equity hedge aumentaram US$ 260,5 bilhões.
As estratégias event-hriven adicionaram US$ 42,2 bilhões no quarto trimestre, apoiadas por US$ 10,2 bilhões em entradas, elevando os ativos totais para US$ 1,45 trilhão. O capital da estratégia de relative value arbitrage subiu para US$ 1,35 trilhão ao final do ano, enquanto os ativos da estratégia macro aumentaram para US$ 786,6 bilhões.
As alocações dos investidores permaneceram concentradas entre os maiores gestores do setor. As empresas que administram mais de US$ 5 bilhões em ativos atraíram US$ 39,3 bilhões de entradas líquidas durante o quarto trimestre, em comparação com US$ 4,0 bilhões para gestores de porte médio e US$ 1,5 bilhão para firmas menores. No ano completo, os grandes gestores responderam por mais de US$ 100 bilhões das entradas da indústria.
Kenneth J Heinz, presidente da HFR, disse que o marco refletiu forte performance entre estratégias, juntamente com a demanda contínua de investidores em meio a risco geopolítico, preocupações com inflação e incerteza em torno da política monetária.
Olhando para 2026, Heinz acredita que os gestores de hedge funds estão posicionando portfólios com abordagens flexíveis e oportunistas, já que a incerteza permanece como uma característica definidora do mercado, sustentando expectativas de crescimento contínuo de ativos em toda a indústria.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via ChatGPT
