Os ativos sob gestão da Apollo Global Management atingiram o recorde de US$ 840 bilhões, à medida que a gestora norte-americana acelerou seu ritmo de investimentos em meio à forte volatilidade dos mercados provocada pelas tarifas do presidente Donald Trump.
Com sede em Nova York, a empresa captou US$ 61 bilhões em novo capital no segundo trimestre, dois terços dos quais provenientes de sua divisão de gestão de ativos, à medida que grandes investidores institucionais e indivíduos de alta renda buscavam se beneficiar da volatilidade de mercado.
A companhia esteve particularmente ativa nas semanas que se seguiram ao início da ofensiva comercial de Trump contra diversos dos principais parceiros econômicos dos EUA, no começo de abril. Em maio, o CEO Marc Rowan informou aos investidores que a Apollo havia corrido para levantar capital e investir enquanto os mercados recuavam.
Uma parcela significativa desses aportes veio por meio dos chamados funding agreements [acordos de captação], nos quais a subsidiária de seguros da Apollo, a Athene, capta recursos junto aos Federal Home Loan Banks dos EUA. A Apollo revelou na terça-feira que levantou US$ 11,7 bilhões por meio desse arranjo no segundo trimestre — o maior valor já registrado pela empresa.
Esses acordos de captação eventualmente devem ser reembolsados. Mas a Apollo acredita que sua equipe de investimentos pode gerar retornos superiores ao custo dessas captações.
A empresa de investimentos privados informou ter alocado um valor recorde de US$ 90 bilhões no segundo trimestre, incluindo £4,5 bilhões em empréstimos que concordou em conceder ao grupo de energia EDF para financiar seus investimentos na usina nuclear de Hinkley Point C, no Reino Unido. Em abril, a Apollo também fechou um acordo para liderar o financiamento da aquisição da unidade Jeppesen da Boeing pelo grupo de private equity Thoma Bravo, superando um pacote de financiamento liderado pela rival Blackstone.
“O poder de nossas capacidades de originação ficou plenamente evidente, impulsionando recordes trimestrais de captação orgânica e receita baseada em taxas,” declarou Rowan em comunicado.
Rowan estabeleceu como meta para a empresa originar US$ 275 bilhões em transações por ano até 2029 — um patamar que já se aproxima rapidamente. A Apollo informou ter originado US$ 81 bilhões em transações no segundo trimestre e US$ 260 bilhões nos últimos doze meses.
A receita baseada em taxas (fee-related earnings) — métrica amplamente acompanhada que capta as taxas de administração cobradas pela Apollo em seus fundos — cresceu 22% em relação ao ano anterior, alcançando US$ 627 milhões. O número superou as expectativas de Wall Street, que apontavam para US$ 577 milhões, segundo dados da Visible Alpha.
Outro componente relevante do negócio da Apollo — os retornos obtidos em nome de compradores de anuidades — também superou as projeções. A unidade de aposentadoria reportou spread-related earnings [receita líquida de juros] de US$ 821 milhões, uma alta de quase 16%.
A aquisição da Irradiant Partners — gestora especializada em investimentos de crédito estruturado — respondeu por cerca de US$ 12 bilhões do crescimento da base de ativos da Apollo.
As ações da Apollo têm apresentado desempenho inferior ao índice de referência S&P 500 neste ano, assim como outros grandes grupos seguradores que haviam reportado um 2024 excepcional. Em 2025, os papéis acumulam queda de 13,5%, frente a um retorno total de 8,4% do S&P.
Fonte: Financial Times
Traduzido via ChatGPT
