Point72, King Street, Millennium e Schonfeld estão entre os hedge funds que criaram unidades dedicadas de private credit para aproveitar a demanda em expansão por esse segmento de mercado de rápido crescimento.
“Houve uma demanda substancial de investidores por private credit e existe uma oportunidade de negócios percebida para levantar capital significativo”, disse Patrick Ghali, cofundador da consultoria para hedge funds Sussex Partners.
O private credit pode se tornar um mercado de US$ 5 trilhões até 2029, segundo um relatório do Morgan Stanley do ano passado.
Historicamente, crédito permaneceu dentro do negócio mais amplo de fixed income [renda fixa] dos hedge funds.
No entanto, o aumento vertiginoso do interesse dos investidores nessa classe de ativos levou hedge funds a alocar recursos dedicados.
No ano passado, a Point72, de Steve Cohen, lançou uma nova estratégia de private credit, segundo a Reuters. O hedge fund também contratou o ex-senior managing director [diretor executivo sênior] da Blackstone Todd Hirsch para liderar a estratégia.
“A demanda por private credit continua excedendo a oferta”, disse Cohen em uma declaração interna na época.
A King Street Capital lançou um novo fundo de private credit com foco na Europa em 2025, com apoio da Generali Investments. O hedge fund multi-strategy Schonfeld lançou uma unidade de crédito em 2022 e escolheu Andrew Silverman para liderar a unidade.
A Millennium é o hedge fund mais recente planejando lançar uma unidade dedicada de crédito, separada de seu negócio mais amplo de fixed income, informou a Bloomberg. A nova unidade de crédito será liderada por Dan Friedman.
“As grandes empresas têm dinheiro demais para alocar. Mais do que gerar retornos, eu vejo isso como um movimento de diversificação”, disse um consultor de hedge funds baseado em Londres.
“Crédito não é tão líquido quanto algumas das outras estratégias, então faz sentido mantê-lo como uma unidade separada”, disse um gestor sênior de recursos.
Seán Sweeney, managing director [diretor executivo] da empresa de recrutamento para hedge funds CW Talent Solutions, disse que a demanda por credit portfolio managers [gestores de portfólio de crédito] aumentou.
“O private credit funciona de maneira muito diferente das estratégias usuais de trading [negociação] que tentam lucrar com erros de precificação. Os ativos podem ser difíceis de vender, às vezes semilíquidos ou até ilíquidos, e os fundos podem manter o dinheiro investido por muito tempo.
“Isso também permite que os gestores ganhem management fees [taxas de administração] sobre o dinheiro de outras pessoas, o que fornece receita estável e de longo prazo.”
Alguns hedge funds mais novos, focados em crédito, atraíram bilhões de dólares em capital.
O hedge fund de crédito Arini, do ex-star trader [trader estrela] do Credit Suisse Hamza Lemssouguer, que começou a operar em 2022 com quase US$ 1 bilhão em ativos, acumulou quase US$ 15 bilhões em ativos.
A empresa de crédito Sona Asset Management, sediada em Londres, adicionou mais de US$ 6 bilhões aos seus ativos sob gestão em 2025, segundo a Bloomberg. O hedge fund agora administra US$ 16 bilhões.
Fonte: FN London
Traduzido via ChatGPT
