Family offices, fundos soberanos (sovereign wealth funds) e private banks estão liderando o crescente interesse de investidores em hedge funds após o melhor ano da indústria em quase duas décadas.
Segundo o Barclays, 44% dos investidores estão planejando aumentar suas alocações em hedge funds neste ano, em comparação com 8% que planejam reduzi-las. O interesse líquido resultante de 36% é o nível mais alto desde 2018.
Mais de 60% dos private banks estão planejando elevar suas alocações em hedge funds neste ano, com nenhum planejando cortar a exposição. A atividade de hedge funds entre family offices também deve aumentar, com 48% visando alocar mais capital e apenas 7% planejando reduzir seus investimentos.
Endowments [fundos patrimoniais], fundações e fundos soberanos tiveram um interesse líquido em hedge funds de 34%, segundo a pesquisa do Barclays.
“Com o aumento da incerteza e da volatilidade, e na esteira de um ótimo 2025, o interesse dos investidores está significativamente mais alto do que em anos anteriores”, disse Patrick Ghali, cofundador da consultoria de hedge funds Sussex Partners.
Hedge funds renderam, em média, 12,4% em 2025, seu melhor desempenho desde 2009, segundo a HFR. Hedge funds captaram US$ 116 bilhões em entradas líquidas no ano passado, o ano mais forte desde 2007.
Segundo um relatório publicado pelo Goldman Sachs neste mês, 49% dos allocators [alocadores de capital] estão planejando aumentar a exposição a hedge funds neste ano, ante 37% em 2025.
“Meu chefe ficou longe de hedge funds por anos porque não se sente confortável com as tecnicalidades de investir na indústria”, disse um gestor de investimentos de um family office com sede na Índia. “Mas, recentemente, ele me pediu para começar a fazer pesquisa sobre alguns hedge funds de ações (equity hedge funds), já que os retornos estão ficando bons demais para ignorar.”
Hedge funds de ações (equity hedge funds) renderam quase 17% em média no ano passado e surgiram como a estratégia de melhor desempenho na indústria, segundo a HFR.
No ano passado, o fundo soberano da Noruega de US$ 2 trilhões, Norges Bank Investment Management, fez seu primeiro investimento em um hedge fund de ações long/short (long/short equity), segundo o Financial Times.
O presidente da HFR, Ken Heinz, disse que investidores incluindo family offices, private banks e fundos soberanos estão buscando mais liquidez em seus portfólios de investimentos alternativos por meio de hedge funds.
A gestora de alternativos Lunate, apoiada pelo fundo soberano de Abu Dhabi ADQ, adquiriu uma participação minoritária na Brevan Howard no ano passado.
“Os hedge funds conseguem oferecer retornos não correlacionados com liquidez significativamente melhor do que private equity ou private credit e sem os pontos de interrogação em torno das avaliações de ativos privados”, disse Ghali.
A alta nas alocações institucionais em hedge funds ocorre em meio a uma queda no interesse dos investidores em private equity e venture capital. O relatório do Barclays mostra que o interesse líquido dos investidores em private equity e venture capital para 2026 está em 12%, abaixo de 17% em 2025.
No ano passado, a VMS Group, uma gestora de recursos de algumas das famílias mais ricas de Hong Kong, começou a expandir sua equipe de hedge funds para alocar capital para fora de private equity depois que seus clientes pediram investimentos mais líquidos, segundo a Bloomberg.
“Hedge funds oferecem algo que private equity estruturalmente não consegue: liquidez, transparência e a capacidade de reagir a condições em mudança em vez de ficar preso a uma vintage [safra/ano de originação do fundo]. Para fundos soberanos e family offices que administram grandes volumes com obrigações reais de liquidez, essa distinção importa mais agora do que importava no passado”, disse um gestor de hedge funds com sede em Londres.
Fonte: FN London
Traduzido via ChatGPT
