As mais recentes ameaças de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, contra países europeus, por conta da posição deles sobre a Groenlândia, abriram portas para que hedge funds lucrem com a volatilidade do mercado.
Marshall Wace, DE Shaw e Helikon Investments estão entre as gestoras que estão vendendo a descoberto ações de luxo e do setor automotivo potencialmente expostas às tensões geopolíticas.
Trump alertou que imporia tarifas de 10% a partir do próximo mês sobre oito membros da Otan, incluindo o Reino Unido, que estão se opondo às suas ambições de assumir o controle da ilha ártica, elevando para uma tarifa de 25% a partir de junho.
A Marshall Wace, que administra mais de US$ 70bn em ativos, tem uma posição líquida vendida (net short) de 0,99% na varejista de moda de luxo Burberry, segundo as divulgações mais recentes ao órgão regulador da City, a Financial Conduct Authority. A DE Shaw, uma das maiores gestoras multi-strategy do mundo, com mais de US$ 85bn em ativos, também mantém uma posição líquida vendida de 0,59% na Burberry.
“Bens de luxo estão definitivamente em foco porque há potencial para pressão inflacionária se a crise entre a Europa e os EUA escalar”, disse o chief investment officer de um hedge fund equity long-short baseado em Londres.
O hedge fund da City Kintbury Capital também mantém uma posição líquida vendida de 0,53% na Burberry, enquanto a Helikon Investments, com sede em Londres, tem uma posição líquida vendida de 0,62% na marca de carros Aston Martin.
Os EUA estão entre os maiores mercados para montadoras do Reino Unido, com marcas como Aston Martin e Bentley populares entre compradores no país. Em julho de 2025, os EUA responderam por 18,1% de todas as exportações de carros do Reino Unido.
Em uma publicação em rede social de 17 de janeiro, Trump disse que as tarifas aumentariam em junho, a menos que um acordo seja alcançado para a compra “completa e total” da Groenlândia. O anúncio desencadeou uma venda (sell-off) nos mercados europeus. O DAX e o CAC perderam mais de 3% de 19 de janeiro a 20 de janeiro. O FTSE perdeu quase 2% no mesmo período.
“Se não virmos um acordo entre os EUA e a Europa, pode haver uma venda prolongada de ativos dos EUA pela Europa, e esse tema vai gerar algumas tendências para hedge funds”, disse ao Financial News o fundador de um hedge fund de IA baseado em Londres. “Por ora, a melhor estratégia é não assumir visões firmes e apenas manter sua alavancagem baixa.”
Em meio ao aumento da incerteza geopolítica, investidores globais continuam a inclinar suas alocações para commodities. Tradicionalmente vistos como ativos de porto seguro, ouro e prata atingiram máximas históricas em 21 de janeiro.
“Fiquei muito cauteloso em relação à volatilidade e à minha estratégia de hedge. Voltamos a um mundo controlado por impérios e commodities”, acrescentou um trader de commodities baseado em Londres.
Fonte: FN London
Traduzido via ChatGPT