Julho foi mais um mês turbulento para os hedge funds multiestratégia, apesar da alta nos mercados acionários.
Um dos maiores nomes da indústria, no entanto, lidou bem com essa instabilidade.
O Wellington, fundo carro-chefe da Citadel de Ken Griffin, registrou um ganho de 1,3% em julho, segundo pessoas próximas ao gestor. A gigante de hedge funds sediada em Miami, que apresentou perdas raras em fevereiro e março, acumula alta de 4% no ano.
O S&P 500 teve retorno de 2,2% em julho, encerrando um mês volátil, porém resiliente, impulsionado por fortes lucros corporativos e otimismo entre investidores de varejo.
Gestores com grandes equipes quantitativas, contudo, enfrentaram um período desafiador. Uma sequência de semanas de perdas em estratégias sistemáticas tradicionais prejudicou os hedge funds, embora uma nota do Morgan Stanley, divulgada no fim da última semana, tenha apontado que o bom desempenho no final de julho ajudou os fundos quantitativos a recuperarem 30% das perdas acumuladas no mês.
Diferentemente dos fundos puramente quantitativos, como Renaissance Technologies ou Qube Research & Technologies, os multiestratégia muitas vezes conseguem atravessar mercados difíceis graças à diversificação. Por exemplo, o Schonfeld, com US$ 14 bilhões sob gestão e conhecido por suas fortes equipes quant, caiu apenas 0,3% em julho em seu fundo principal — menos do que muitos concorrentes focados exclusivamente em estratégias automatizadas teriam enfrentado.
Um fundo composto exclusivamente pelas equipes de ações fundamentalistas da Schonfeld teve alta de 1,4% no mês passado, segundo uma fonte próxima ao gestor, o que ajudou a mitigar perdas nas estratégias quantitativas e em outras frentes.
Na Citadel de Griffin, os seletores de ações lideraram os ganhos. O gestor obteve retorno de 2,1% em julho com seu fundo Tactical Trading — que combina estratégias discricionárias com quantitativas — e 3,1% com seu fundo Global Equities. No acumulado do ano, essas estratégias avançam 8,3% e 6,3%, respectivamente, segundo a mesma fonte.
Os gestores preferiram não comentar. Novas informações de desempenho serão adicionadas assim que forem confirmadas.
| Fund | July performance | 2025 performance |
| Dymon Asia | -0.3% | 9.8% |
| Walleye | 0.5% | 8.8% |
| Boothbay | 2.5% | 8.5% |
| ExodusPoint | -1.3% | 8% |
| Balyasny | 0.6% | 7.8% |
| LMR | 1.6% | 7.6% |
| Marshall Wace Eureka | 1.6% | 6.1% |
| Schonfeld Partners | -0.3% | 5.8% |
| Man Group 1783 | -1% | 5% |
| Citadel Wellington | 1.3% | 4% |
Fonte: Business Insider
Traduzido via ChatGPT
