Hedge funds se concentraram em posições vendidas (short) em ações dos EUA, à medida que preocupações sobre disrupção em modelos de negócios causada pela inteligência artificial reverberaram pelos mercados.
A venda a descoberto (short selling) nocional em ações individuais na semana passada foi a maior já registrada nos dados do Goldman Sachs Group Inc., que remontam a 2016, informou a equipe de prime brokerage do banco em uma nota a clientes. As vendas a descoberto superaram as compras no longo (long buys) por uma magnitude de dois para um, afirmou a equipe, que inclui Vincent Lin, citando fluxos do período de 30 de janeiro a 5 de fevereiro.
A ansiedade sobre como a IA transformará a economia transbordou para uma semana turbulenta em Wall Street, com uma liquidação (selloff) desencadeada pelas novas ferramentas da Anthropic PBC, projetadas para automatizar tarefas de trabalho em diversos setores. Um grupo de 164 ações dos setores de software, serviços financeiros e gestão de ativos perdeu US$ 611 bilhões em valor de mercado na semana passada.
No geral, hedge funds foram vendedores líquidos (net sold) de ações dos EUA pela quarta semana e no ritmo mais pesado desde o chamado Liberation Day no início de abril.
Tecnologia da informação (information technology) foi o setor mais fortemente vendido, registrando a segunda maior saída em dólares (dollar outflows) dos últimos cinco anos, disse a equipe do Goldman. Software dominou o recuo, respondendo por cerca de 75% das vendas líquidas (net selling) dentro do setor. A exposição líquida agregada (aggregate net exposure) dos fundos a ações de software caiu para 2,6%, enquanto a relação long-short (long-short ratio) recuou para 1,3 — ambos marcando mínimas recordes.
Semicondutores e equipamentos de semicondutores, junto com serviços de TI (IT services), estiveram entre as poucas áreas relacionadas a tecnologia que viram compras líquidas (net buying) durante a semana. Um indicador de ações de semicondutores subiu na semana passada, aprofundando a divergência entre ações de chips e ações de software que vem se ampliando nos últimos meses, à medida que investidores punem as indústrias que temem que possam ser disruptadas pela IA.
Fora de tecnologia, hedge funds continuaram a rotacionar para áreas defensivas. Saúde (health care) foi o setor com maior compra líquida (net-bought) na semana passada e agora se tornou o principal destino dos fluxos de entrada (inflows) de hedge funds no acumulado do ano (year-to-date), ultrapassando industriais, disse a equipe do Goldman.
As ações se recuperaram na sexta-feira à medida que compradores de queda (dip-buyers) apareceram, embora o Nasdaq 100 ainda tenha registrado sua pior semana até agora neste ano. Os futuros de ações dos EUA estavam relativamente contidos na manhã de segunda-feira, com contratos do S&P 500 caindo até 0,5% antes de reduzir a queda.
— Com assistência de Neil Campling
Fonte: Bloomberg
Traduzido via ChatGPT
