JPMorgan Chase JPM 0,36% de alta; triângulo verde apontando para cima está se juntando à lista de instituições financeiras tradicionais que buscam levar a tecnologia blockchain a um investimento clássico: o fundo de mercado monetário.
O braço de gestão de recursos de US$ 4 trilhões do gigante bancário está lançando seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado na blockchain Ethereum. O JPMorgan aportará US$ 100 milhões de capital próprio no fundo e, em seguida, o abrirá para investidores externos na terça-feira.
Chamado My OnChain Net Yield Fund, ou “MONY”, o fundo privado é suportado pela plataforma de tokenização do JPMorgan, a Kinexys Digital Assets, e será aberto a investidores qualificados, ou seja, indivíduos com pelo menos US$ 5 milhões em investimentos e instituições com um mínimo de US$ 25 milhões. O fundo tem aplicação mínima de US$ 1 milhão.
Wall Street avançou mais fundo na tokenização desde a aprovação do Genius Act no início deste ano. A medida histórica, que estabelece um arcabouço regulatório para dólares tokenizados conhecidos como stablecoins [moedas estáveis lastreadas em ativos tradicionais], desencadeou uma onda de esforços para tokenizar tudo, de ações e títulos a fundos e ativos reais.
“Há um volume massivo de interesse por parte dos clientes em torno de tokenização”, disse John Donohue, head de liquidez global da J.P. Morgan Asset Management. “E esperamos ser um líder neste espaço e trabalhar com os clientes para garantir que tenhamos um portfólio de produtos que lhes permita ter, em blockchain, as mesmas opções que temos em fundos de mercado monetário tradicionais.”
Os investidores podem se inscrever no fundo MONY por meio do portal Morgan Money do banco, uma plataforma de investimentos em fundos de mercado monetário. Em troca, receberão tokens digitais em suas carteiras de cripto.
Como a maioria dos fundos de mercado monetário, o MONY do JPMorgan detém cestas de títulos de dívida de curto prazo relativamente seguros, que normalmente rendem mais do que depósitos bancários. O fundo paga juros e acumula dividendos diariamente. Os investidores podem subscrever e resgatar cotas usando dinheiro ou USDC, a stablecoin emitida pela Circle Internet Group.
Os fundos de mercado monetário, um pilar dos investimentos desde a década de 1970, se tornaram mais populares no último ano. Os ativos em fundos monetários somam cerca de US$ 7,7 trilhões, acima dos US$ 6,9 trilhões do início de 2025, segundo o Investment Company Institute. Enquanto isso, a capitalização de mercado total de todas as stablecoins cresceu para mais de US$ 300 bilhões, de acordo com a CoinGecko.
Os fundos de mercado monetário tokenizados tornaram-se uma oferta atraente para investidores em cripto porque permitem aos detentores obter um yield [rendimento] enquanto seus ativos permanecem inteiramente na blockchain. Isso resolve um dilema anterior, no qual os investidores costumavam manter grandes quantidades de caixa ocioso em stablecoins, que tradicionalmente não repassam a renda de juros aos detentores.
Para os gestores de fundos, a tokenização pode ajudar a reduzir custos e encurtar o tempo necessário para a liquidação de transações. Alguns fundos de mercado monetário tokenizados são aceitos como colateral [garantia] em várias corretoras de cripto. E os defensores afirmam que tais ofertas podem ajudar gestores de recursos tradicionais a atrair novos clientes no espaço de ativos digitais.
A expansão do JPMorgan na tokenização é o movimento mais recente em uma tendência crescente iniciada por vários grandes gestores de ativos, incluindo a BlackRock, que opera o maior fundo de mercado monetário tokenizado, com mais de US$ 1,8 bilhão em ativos sob gestão.
Em julho, Goldman Sachs e Bank of New York Mellon disseram que pretendem fazer parceria para lançar tokens digitais que conferem propriedade de fundos de mercado monetário geridos por muitas das maiores casas de investimento, incluindo BlackRock e Fidelity Investments, bem como pelos próprios braços de gestão de recursos.
Recentemente, o JPMorgan tokenizou um fundo de private equity [fundo de participação privada] em sua plataforma de blockchain para clientes de alta renda atendidos por seu private bank. E empresas como Robinhood, Kraken e Gemini lançaram, no início deste ano, ações tokenizadas e fundos negociados em bolsa [ETFs] para investidores não residentes nos EUA.
Fonte: The Wall Street Journal
Traduzido via ChatGPT