Após um ano vigoroso para fundos multi-estratégia, investidores em hedge funds pretendem alocar mais capital para os maiores gestores de recursos em 2026, de acordo com um relatório interno elaborado pelo Bank of America e visto pela Reuters.
Os investidores em hedge funds também estão, cada vez mais, consolidando suas posições dentro de um grupo menor de multi-managers [gestores que alocam entre múltiplos gestores/estratégias], à medida que buscam reforçar a exposição a fundos com retornos líderes de mercado, segundo a pesquisa com 280 alocadores de ativos do grupo de estratégia de capital de mercados globais do Bank of America. A pesquisa deve ser divulgada ainda nesta semana.
Os portfólios dos alocadores continham, em média, cerca de 18 hedge funds em 2025, em comparação com uma mediana de 20 fundos no ano anterior. As alocações médias por fundo subiram para US$ 50 milhões, ante US$ 42 milhões no mesmo período.
“2025 marca um pouco de um ponto de virada, em que o sentimento e as alocações mudaram de forma positiva, o que sinaliza um vento a favor para a indústria, impulsionado por um desempenho saudável nos últimos anos”, disse Vanessa Bogaardt, global head de capital introduction, prime financing no Bank of America.
Cerca de 62% dos investidores em hedge funds consultados pelo banco negociaram direitos de capacidade aumentados para alocações no ano passado, acima de 17% em 2024. Aproximadamente 51% dos investidores de fundos planejam aumentar as alocações em hedge funds em 2026, à frente de outros gestores de ativos alternativos.
“Vimos os alocadores se concentrarem bastante em garantir direitos de capacidade com seus gestores de alta convicção… Ainda estamos vendo mais alocadores planejando expandir seu portfólio de hedge funds em 2026, o que significa que não apenas planejam alocar, como planejam alocar mais em hedge funds”, acrescentou Bogaardt.
No trimestre mais recente, os maiores bancos de Wall Street observaram um crescimento saudável em suas unidades de prime brokerage, à medida que receberam taxas elevadas ao emprestar para grandes fundos multi-strat, que navegaram a volatilidade nos mercados financeiros para produzir retornos robustos.
Os ativos da indústria de hedge funds atingiram máximas recordes de cerca de US$ 5 trilhões no fim do terceiro trimestre do ano passado, de acordo com o relatório do Bank of America, que ainda não publicou os números do ano completo. O crescimento de ativos foi impulsionado principalmente por forte desempenho e por entradas líquidas saudáveis, totalizando cerca de US$ 71 bilhões.
No ano, os hedge funds, em média, geraram retornos de 11,7%, segundo os alocadores pesquisados pelo banco. Fundos direcionais de ações long e short foram os melhores desempenhos da indústria, com retornos de 18% em média, seguidos por fundos macro discricionários, que produziram retornos de 15,4%, afirmou o Bank of America.
Fonte: Reuters
Traduzido via ChatGPT
