4 Aug 2022
Em plena eleição e num dos piores períodos de seca de emissões de ações no Brasil e no mundo, a gestora Urca vai tentar captar R$ 500 milhões em uma oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) na B3. A operação foi planejada justamente para acontecer entre as duas idas da população às urnas (caso haja segundo turno), sem a competição de outras ofertas. A tese que motivaria o investidor a comprar papéis é de que a gestora dá acesso ao mercado imobiliário americano, em dólar, o que ajuda a engordar os dividendos. A Urca pretende usar os recursos a serem captados na transação para bancar a construção de empreendimentos nos EUA, como moradias estudantis e residenciais; comprar imóveis por lá e adquirir dívida imobiliária.
Gestora tem foco no mercado americano
Segundo o prospecto da operação, a gestora carioca já tem participação em empreendimentos que incluem 11 prédios comerciais nos estados americanos de Illinois e Wisconsin. O movimento acontece por conta do interesse de investidores e construtoras pelo mercado imobiliário nos EUA, o maior do mundo.
Ações serão listadas como estrangeira
Um dos exemplos é a mineira MRV, que tem uma subsidiária própria nos EUA, a AHS Residential, com plano ambicioso de investir R$ 6 bilhões nos próximos cinco a seis anos. Caso se concretize o IPO, as ações da Urca serão listadas como BDRS (recibos listados na B3 que representam uma companhia estrangeira).
• PRAZOS. O período de reserva dos papéis começa em 29 de setembro, pouco antes do primeiro turno das eleições, em 2 de outubro. O processo de definição do preço de venda será em 17 de outubro, entre o primeiro e o segundo turnos. Também no dia 17 está previsto o encerramento das reuniões com grandes investidores (roadshows).
• EM TESTE. A Urca tem sondado o mercado para sentir o interesse pelos papéis da gestora e vem fazendo reuniões para apresentar a operação, os chamados non-deal road show, nos quais não há compromisso de compra. A sinalização tem sido positiva.
• DE PESO. Há também conversas com potenciais gestoras que poderiam ancorar a operação, ou seja, garantir parte da demanda. Para a oferta sair, é preciso a colocação mínima de R$ 25 milhões.
• NA SECA. Com o mercado de emissões de ações parado há semanas, e sem aberturas de capital na B3 há exatamente um ano, a operação vai permitir a aplicação a partir de R$ 1 mil para o investidor de varejo.
• ESPELHO. O BDR vai representar a Urca Real Estate Holdings Company, listada na bolsa de Bermudas. A oferta é coordenada pela Guide Investimentos. O assessor legal é o escritório Tozzini Freire.
Fonte: O Estado de S. Paulo