Os hedge funds começaram a reduzir sua exposição nos mercados asiáticos a partir da quarta semana de março, após as disrupções no Oriente Médio, segundo o Prime Brokerage Content Group do Morgan Stanley.
A atividade de de-grossing [redução da exposição bruta] continuou ao longo da semana encerrada em 3 de abril, com Coreia e ações A da China liderando a redução da exposição direcional. As vendas representaram um recuo em relação às posições mantidas na região.
As ações de tecnologia e de semicondutores responderam pela maior parte das saídas na Ásia, excluindo o Japão, na semana passada, por meio tanto do desmonte de posições compradas quanto da abertura de novas posições short [vendidas]. A exposição bruta e a exposição líquida no setor de tecnologia da informação permaneceram, respectivamente, no percentil 100 e no percentil 99 desde 2010, apesar das vendas.
Os setores de materiais e industriais também registraram saídas menores durante o período. A atividade dos hedge funds refletiu uma redução mais ampla na tomada de risco nos mercados acionários asiáticos.
O Morgan Stanley espera que os hedge funds retomem o engajamento nos mercados asiáticos após a notícia do cessar-fogo durante a noite, com uma alta sendo antecipada no Japão, na Coreia, em Taiwan e em outros mercados emergentes de alto beta [maior sensibilidade ao mercado].
Em outras notícias recentes, o Goldman Sachs revisou sua projeção para 2026 de crescimento da entrada de caixa do consumo discricionário nos Estados Unidos, reduzindo-a para 4,2%, ante a estimativa anterior de 5,1%. Esse ajuste é atribuído à alta dos preços do petróleo, influenciada pelo conflito em curso no Oriente Médio e pelas disrupções no Estreito de Ormuz. Enquanto isso, dados do JPMorgan Chase indicam uma aceleração no crescimento dos gastos do consumidor nos Estados Unidos para 5,8% na comparação anual em março, com o crescimento dos gastos discricionários superando o dos gastos não discricionários. A Wolfe Research destacou potenciais riscos de queda para o S&P 500, sugerindo uma possível compressão para cerca de 18 vezes os lucros projetados para os próximos doze meses, em razão das tensões geopolíticas em curso. Além disso, o Goldman Sachs observou uma queda nos yields [rendimentos] dos títulos em meio a essas tensões, com os yields [rendimentos] dos Treasuries de 10 anos recuando 10 pontos-base para 4,32%. A instituição também reduziu sua projeção de crescimento da zona do euro para o quarto trimestre de 2026 para 0,7%, abaixo de 1,4%, à medida que a guerra com o Irã continua a impactar os fluxos de petróleo pelo Estreito de Ormuz. Esses desdobramentos refletem as incertezas econômicas mais amplas enfrentadas pelos mercados globais.
Fonte: Investing
Traduzido via ChatGPT
