A Valiant Capital Management gerou ganhos muito robustos em setembro. Como resultado, a gestora long-short chefiada por Chris Hansen é talvez o hedge fund relacionado à Tiger com melhor desempenho neste ano até o terceiro trimestre.
A carteira pública de seu hedge fund, o Valiant Capital Partners, saltou 6,18% no mês passado e agora acumula alta de 30,77% no ano, de acordo com um investidor. O hedge fund recebeu um bom impulso no book de comprados a partir de uma grande aposta no setor de energia. De fato, seu novo veículo side pocket [compartimento separado] avançou adicionais 9,36% em setembro e sobe 44,68% no ano, segundo um e-mail enviado a investidores e visto pelo Institutional Investor.
A Valiant teve ganhos com uma participação relevante na mineradora de criptoativos Core Scientific, conhecida por seu negócio de energia e data centers, que em julho concordou em ser adquirida pela CoreWeave por US$ 9 bilhões. A Core Scientific subiu 25% apenas em setembro. No fim de junho, era a segunda maior posição comprada em ações da Valiant e a maior posição comprada em ações nos EUA, respondendo por 9,11% da carteira do hedge fund, diz a carta do segundo trimestre. No fim do segundo trimestre, a Valiant também detinha uma posição considerável em opções de compra da Core Scientific, de acordo com seu formulário 13F.
A fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing, a terceira maior posição comprada no fim de junho, subiu cerca de 21% em setembro. A fabricante de chips Broadcom avançou quase 11% no mês.
Aproximadamente metade da exposição comprada da Valiant e um terço de sua exposição líquida está nos EUA, revela uma carta recente a clientes. Sua aposta de longa data na Índia é a próxima maior exposição por país.
Em outro ponto do grupo Tiger, a Lone Pine Capital de Stephen Mandel Jr. também é destaque. O Lone Cypress, fundo long-short, subiu quase 5% no terceiro trimestre e 23% no ano. O fundo long-only Lone Cascade aumentou um pouco mais de 5% no terceiro trimestre e cerca de 26% no ano, segundo um investidor.
Entre um quarto e um terço dos investimentos da firma está listado em bolsas fora dos EUA. A Lone Pine também se beneficiou da TSMC, sua quinta maior posição comprada listada nos EUA, que disparou mais de 23% no trimestre. A empresa de carros usados online Carvana, uma posição iniciada pela Lone Pine no primeiro trimestre, também contribuiu para a performance. A ação subiu 12% no segundo trimestre e 85% no ano. Não se sabe exatamente quando o hedge fund fez seu investimento inicial, mas reduziu a participação em quase um quarto no segundo trimestre.
Em outro lugar, a Discovery Capital Management, de Robert Citrone, adicionou 5,45% no mês passado, elevando sua alta no ano para 25,13%, de acordo com uma correspondência por e-mail com investidores vista pelo II. Os ganhos de setembro da Discovery foram impulsionados por ativos digitais, com IA como o maior contribuidor, seguido por materiais e mineração (focado em terras raras) e Nigéria, segundo um investidor. O hedge fund é parte macro, parte ações globais fundamentalistas, tanto em países desenvolvidos quanto em desenvolvimento.
A Light Street Capital também teve um setembro forte. Seu fundo long-short ganhou 5,6% no mês e sobe 11,5% em 2025, e seu fundo long-only avançou 6,3% em setembro e 13,2% no ano, diz alguém que viu os resultados.
A Coatue Partners, por sua vez, ganhou 5,7% no mês passado e agora sobe 14,7% no ano, de acordo com uma pessoa que viu os resultados.
A D1 Capital Partners sofreu um pequeno revés em setembro, perdendo 33 pontos-base. No entanto, permanece entre as melhores, com alta de 23,5% no ano, segundo duas pessoas que viram os resultados.
A Maverick Capital, de Lee Ainslie III, adicionou cerca de 1,2% ao seu fundo long-short, que sobe 19% no ano, de acordo com um banco de dados de hedge funds. O Maverick Long ganhou cerca de 2,5% em setembro e 22,3% no ano, e o Maverick Long Enhanced subiu cerca de 2,4% no mês e 26,2% em 2025.
A Tiger Global Management avançou 2% em seu fundo long-short no mês passado e 13,5% no ano, relata alguém que viu os resultados. Seu fundo crossover subiu 4,4% no mês passado e já salta 22,6% no ano.
O hedge fund da Viking Global Investors fica atrás do grupo. Ele ganhou 0,7% no terceiro trimestre e 5,6% no ano, de acordo com um investidor. Isso não é surpreendente. Tem menos exposição a tecnologia e inteligência artificial do que muitos outros fundos Tiger e é, em geral, menos volátil. Não foi tão duramente atingido quanto seus pares durante a venda do mercado há alguns anos, então retornou à sua high-water mark [marca d’água de performance] muito antes de qualquer um dos outros fundos (alguns ainda não alcançaram essa linha cobiçada).
O Viking Long Fund sobe 17,6% no ano após ganhar 4% no terceiro trimestre, sugerindo que a firma foi mais prejudicada pelos vendidos do que outras gestoras. A Viking não quis comentar.
Fonte: Institutional Investor
Traduzido via ChatGPT
