Com ações relacionadas à IA respondendo por 75 por cento dos retornos do S&P 500 desde o lançamento do ChatGPT em 2023 — além de 80 por cento do crescimento dos lucros e 90 por cento dos investimentos em capital [capex] — não surpreende que a IA esteja impactando muitos setores, mesmo enquanto o debate sobre uma possível bolha lança uma sombra sobre os mercados.
Entre as vítimas mais recentes da IA: a indústria de conteúdo de entretenimento.
“Enquanto a década anterior foi definida pela disrupção na distribuição de conteúdo, a próxima década será definida pela disrupção na criação de conteúdo”, disse Michael Cembalest, chairman de estratégia de mercado e investimentos da J.P. Morgan Asset Management,
Esse desenvolvimento cria oportunidade para alguns, mas também gera risco para empresas de mídia tradicionais, segundo Cembalest.
A maioria das ações de mídia tem desempenho inferior desde 2022, explicou ele, citando a queda na audiência abaixo de 50 anos para a programação de TV a cabo, com exceção de esportes. A lenta recuperação pós-pandemia nas bilheterias de longas-metragens é outro problema persistente.
Cembalest observou que “em 2023, Hollywood lançou [cerca de] 15.000 horas de TV e cinema enquanto houve 300 milhões de horas de conteúdo enviadas ao YouTube.” O YouTube agora detém a maior fatia do tempo de tela da televisão, seguido por Disney e Netflix.
O problema para o setor é que “está ficando mais fácil e barato produzir conteúdo justamente quando os consumidores estão reduzindo seus padrões de qualidade para consumi-lo.” disse ele.
Cembalest explicou que “ferramentas de IA de texto para vídeo como Pika, Runway, Stable Diffusion e Sora estão tornando mais fácil para novos entrantes criarem conteúdo de alta qualidade tanto para plataformas digitais quanto para TV.”
Tudo está acontecendo rapidamente. “Em 2024, modelos de IA foram, pela primeira vez, capazes de igualar as capacidades humanas em tarefas de Visual Commonsense Reasoning, e modelos de texto para vídeo estão construindo sobre esse progresso”, disse ele em um novo relatório “Eye on the Market” intitulado “The Winter of Our Discontent.”
Cembalest disse que alguns programas da OpenAI “já estão eclipsando as capacidades do que eram modelos de geração de vídeo de ponta há apenas alguns meses.”
Ele explicou que uma versão open source de texto para vídeo pode criar vídeos a 10 por cento do custo de treinamento de modelos mais antigos e “de qualidade comparável.”
Enquanto isso, “a democratização da criação de conteúdo de alta qualidade está crescendo”, disse ele. “O YouTube já alcançou 10 por cento de toda a visualização de conteúdo em televisões (nem sequer incluindo dispositivos móveis), e redes sociais e de vídeo já superaram a televisão como fonte de notícias, segundo pesquisas da Nielsen.”
Ele disse que “se os espectadores considerarem apenas 0,01 por cento desse conteúdo do YouTube tão interessante quanto o conteúdo de Hollywood, isso equivale ao dobro da produção anual de conteúdo de Hollywood.”
É claro que empresas de mídia tradicionais também podem se beneficiar da IA. Segundo uma análise de 2023 da Bain & Company citada por Cembalest, uma mudança rumo a mais produção virtual poderia reduzir tempos e custos de produção em 5 por cento a 10 por cento para alguns filmes.
Um entrave em todas essas projeções é a enorme quantidade de eletricidade necessária para alimentar a IA — outra preocupação crescente.
“Data centers [usados para IA] estão superando os gastos com construção de escritórios e vêm sendo alvo de maior escrutínio por seu impacto nas redes elétricas e pelo aumento dos preços de eletricidade”, disse Cembalist. “Tarifas de energia especializadas para a maioria dos data centers não são suficientes para cobrir os custos de uma nova usina a gás natural (deixando outros clientes para arcar com parte da conta).” Ele disse que 70 por cento do aumento no custo de eletricidade no ano passado na região que inclui Nova York e Washington, D.C., foi resultado da demanda de data centers.
Fonte: Institutional Investor
Traduzido via ChatGPT
