Pelo menos três ações mais do que triplicaram nos primeiros 11 meses deste ano, com outras sete mais do que dobrando. Infelizmente, a maioria dos hedge funds perdeu esses movimentos gigantes.
Como os gestores de hedge funds se aglomeraram nos mesmos 15 ou algo em torno disso de ações, trimestre após trimestre, e passaram o ano ponderando se a operação de inteligência artificial atingiu o pico, a maioria acabou ignorando as ações que tiveram as maiores altas.
Alguns hedge funds de grande nome foram acionistas relevantes em alguns desses vencedores. Mas nenhuma das ações teve participação pesada de hedge funds. Na maioria dos casos, apenas um punhado de players pequenos e pouco conhecidos foi acionista relevante.
Veja a Western Digital, a ação com melhor desempenho do ano até novembro, com alta de cerca de 261%. Graças à IA, a gigante de armazenamento de dados se beneficiou de forte demanda por seus discos rígidos. As receitas cresceram mais de 50% neste ano fiscal à medida que as margens de lucro se expandiram, e a empresa recebeu outro impulso com sua recente inclusão no Nasdaq 100.
Um de seus principais investidores é a D.E. Shaw, o quinto maior acionista. A ação é a nona maior posição comprada (long) em ações listadas nos EUA do gigante de investimentos. Fora isso, nenhum outro grande hedge fund é um acionista relevante ou detém uma participação expressiva. A Maple Rock Capital Partners considera a ação sua maior posição. A gestora foi fundada em 2015 por Xavier Majic, ex-jogador profissional de hóquei.
A Robinhood Markets foi o segundo melhor desempenho do ano até novembro, com ganho de mais de 233%. Ela se beneficiou de forte receita relacionada a negociações, especialmente no terceiro trimestre, quando a receita dobrou.
No entanto, nenhum grande hedge fund mantinha qualquer posição relevante na ação ao fim do terceiro trimestre. Ela era a terceira maior posição comprada (long) em ações listadas nos EUA da Renaissance Technologies ao fim do segundo trimestre, mas o gigante quantitativo reduziu mais de 82% de sua posição no período de três meses encerrado em setembro.
O maior vencedor entre hedge funds em 2025 talvez tenha sido a Steadview Capital Management, onde a Robinhood é sua maior posição nos EUA. A gestora é liderada pelo “Tiger Grandcub” Ravi Mehta, anteriormente analista de Ásia na Maverick Capital, de Lee Ainslie III.
A gigante de armazenamento de dados Seagate Technology foi o terceiro melhor desempenho, com alta de 217%. A Maple Rock novamente foi uma grande vencedora, mas a maioria dos hedge funds perdeu esta também.
A Micron Technology, o quarto melhor desempenho, com ganho de 178%, também não conseguiu atrair um grande acompanhamento por parte de hedge funds. A D.E. Shaw é o único hedge fund com posição relevante: a gigante de chips e armazenamento é sua sexta maior posição comprada (long) em ações dos EUA. A Micron também é a nona maior posição comprada (long) nos EUA da Two Sigma Investments.
Notavelmente, a mineradora de ouro Newmont também tinha virtualmente nenhuma participação de hedge funds, embora sua ação tenha disparado 138% nos primeiros 11 meses. Apenas o hedge fund australiano Talaria Asset Management detém uma posição expressiva.
A Warner Bros. Discovery, por sua vez, subiu 125,1% em 2025 até novembro com a expectativa de que seria adquirida. A Netflix anunciou no início deste mês planos para adquirir a empresa. Três hedge funds — Jericho Capital Asset Management, Tremblant Capital e Sessa Capital — parecem ser grandes beneficiários.
Aqui estão outros grandes vencedores, junto com os hedge funds que detêm posições relevantes:
Palantir Technologies: alta de 121,1%, Renaissance Technologies
Lam Research: alta de 114,6%, Bridgewater Associates, Coatue Management
Amphenol: alta de 100,9%, Chilton Capital Management
Intel: alta de 100,5%, Caxton Associates, Jericho
Fonte: Institutional Investor
Traduzido via ChatGPT
