Vários fundos hedge ligados aos Tiger Cubs realizaram compras e vendas significativas no primeiro trimestre, segundo uma análise da Institutional Investor com base em documentos 13F recentemente arquivados.
Nenhuma gestora pareceu mais ativa do que a D1 Capital Partners, liderada por Dan Sundheim. E certamente não se tratava de uma tentativa de mudar o jogo a partir de uma posição de fraqueza. O portfólio público do hedge fund teve um ganho superior a 7% no primeiro trimestre e 11,8% até abril.
Ainda assim, nos três primeiros meses do ano, a D1 reformulou suas dez principais posições. Estabeleceu três novas posições que imediatamente passaram a figurar entre as nove maiores, além de mais que triplicar outra posição, elevando-a a um papel de destaque.
Por exemplo, a D1 fez dois novos investimentos importantes em gigantes do setor financeiro. Charles Schwab agora é a terceira maior posição comprada, e o Bank of America, a quinta maior. Além disso, a empresa estabeleceu uma nova posição na CNW, que agora é a oitava maior posição comprada. Ao todo, nove das 18 maiores posições compradas do fundo foram estabelecidas no primeiro trimestre.
A D1 também mais que triplicou sua participação na desenvolvedora de software Ansys, que se tornou imediatamente a sexta maior posição comprada da D1, e vendeu totalmente sua participação na fabricante de bebidas Constellation Brands, que havia sido sua quarta maior posição comprada no final do ano. A gestora reduziu fortemente suas posições na gigante do tabaco Philip Morris International e na gigante dos cruzeiros Royal Caribbean, ambas anteriormente entre as três maiores posições — embora ainda permaneçam entre as dez maiores. A única constante foi a controladora da Instacart, Maplebear, que continuou sendo a maior posição comprada do fundo hedge.
Outros fundos ligados aos Tiger Cubs também realizaram grandes movimentações no primeiro trimestre.
Por exemplo, a Viking Global Investors, de O. Andreas Halvorsen, fez dois novos investimentos significativos. A gestora assumiu grandes posições na controladora do Facebook, Meta Platforms, e no gigante bancário Capital One. No quarto trimestre, a empresa havia feito uma grande aposta no setor financeiro, elevando Schwab para a segunda posição e transformando o U.S. Bancorp em sua maior posição comprada após aumentar sua participação em mais de 40%.
Ao mesmo tempo, a Viking reduziu sua participação no JPMorgan Chase, anteriormente sua maior posição comprada, em mais de 70%. Agora, trata-se de uma posição de porte médio. No primeiro trimestre, o fundo long-short teve alta de 1,6% e o fundo exclusivamente comprado subiu 1,4%.
A Maverick Capital, de Lee Ainslie III, realizou diversas novas compras importantes no primeiro trimestre. Na verdade, quatro de suas 12 maiores posições compradas nos EUA foram estabelecidas no período de março. São elas: Kenvue, a antiga divisão de saúde do consumidor da Johnson & Johnson; Bank of America; o conglomerado Danaher; e Merit Medical Systems.
O fundo long-short da Maverick teve alta de 1,5% no primeiro trimestre e 2,9% até abril. Já o fundo exclusivamente comprado registrou queda de 2,7% no primeiro trimestre, mas subiu 60 pontos-base até abril.
A Light Street Capital, de Glen Kacher, também fez grandes movimentações no primeiro trimestre. Mais que quadruplicou sua participação na especialista em soluções na nuvem Bill Holdings, que se tornou sua terceira maior posição comprada. O fundo hedge também estabeleceu novas posições na empresa de mídia social Reddit e na desenvolvedora de software corporativo BlackLine.
Ao mesmo tempo, vendeu totalmente sua posição na gigante de semicondutores Marvell Technology, anteriormente sua quarta maior posição comprada, e reduziu em 30% sua participação na Meta Platforms.
Fonte: Institutional Investor
Traduzido via ChatGPT
