Os family offices no Conselho de Cooperação do Golfo (GCC) estão evoluindo de maneiras que os diferenciam de seus equivalentes ocidentais. Nos Estados Unidos, bilionários self-made, assim como descendentes de famílias proeminentes, têm family offices, criando uma ampla mistura de fontes de riqueza. No GCC, no entanto, a maioria se origina de famílias governantes cujas fortunas dispararam no século XX.
Fundos soberanos como o Public Investment Fund (PIF) da Arábia Saudita e a Qatar Investment Authority (QIA) gerenciam vastos volumes de capital para essas dinastias. Mas uma nova tendência está emergindo: gerações mais jovens e membros menos proeminentes dessas famílias governantes estão criando seus próprios single family offices [estruturas de investimento para uma única família].
À medida que essas famílias se expandem — às vezes de forma dramática, como a família governante do Catar, a família Al Thani — sua riqueza se fragmenta em múltiplos offices, criando uma nova camada de complexidade. Isso contrasta com modelos ocidentais como o da família Rockefeller, que manteve um único office desde 1882, o qual mais tarde evoluiu para uma plataforma multifamily.
Tamasuk Al Rajhi é um exemplo. Fundado por um ramo mais jovem da família Al Rajhi — uma das dinastias empresariais mais proeminentes da Arábia Saudita — o office é liderado por um chairman na faixa dos 30 anos e busca romper com a tradição. O office foi criado por Abdulaziz e Saud Al Rajhi, dois dos filhos do Sheikh Saleh Abdulaziz Al Rajhi, um dos fundadores do Alrajhi Bank.
A Tamasuk aspira a um modelo institucional que investe em mercados privados, ações (equities) e outras áreas, em vez de se concentrar em imóveis e ativos geradores de renda.
Abdulaziz Saleh Al Rajhi, o chairman do office, disse: “A Tamasuk Al Rajhi incorpora os valores de integridade, visão de longo prazo e criação de valor duradouro da nossa família, por meio de uma abordagem focada e disciplinada. Criamos este family office do zero pouco antes da COVID, e ele se tornou institucionalmente sofisticado em sua abordagem em um intervalo de tempo relativamente curto.”
O office tem uma governança forte, mas evita mandatos rígidos que limitem a flexibilidade. Diferentemente de family offices mais antigos, que poderiam recusar operações diretas devido a políticas internas, a Tamasuk abraça oportunidades em diversas classes de ativos. Essa estrutura também confere ao family office agilidade e capacidade de executar transações em alta velocidade.
Um número crescente de ocidentais com experiência em family offices e asset managers nos EUA e no Reino Unido está se mudando para cidades como Dubai ou Doha. Além disso, muitos próprios family offices estão se relocando para a região para evitar regimes tributários mais rígidos em seus países de origem. E, à medida que a região se desenvolve, a educação também está melhorando.
Isso significa que há um pool de talentos maior na região, o que levou family offices jovens a fazer contratações estratégicas que podem ajudá-los a se institucionalizar.
Waleed Hussain, head de investimentos, é um desses exemplos. Hussain passou seis anos na MASIC, que era um single family office na Arábia Saudita, ajudando a transformá-lo em uma empresa de investimentos plena durante esse período.
“Começamos investindo localmente e regionalmente, mas também passamos a investir internacionalmente com gestores estabelecidos”, disse ele.
De modo geral, a próxima geração de famílias governantes está buscando estruturar seus próprios family offices, o que significará grandes grupos de investidores que se movem mais rápido e operam de forma muito diferente dos family offices das gerações anteriores.
De forma semelhante ao que ocorre nos EUA e no Reino Unido, todo um ecossistema está se formando ao redor desses family offices, incluindo empresas de serviços, bancos de investimento e consultorias.
Por exemplo, o UBS abriu um escritório de advisory em Abu Dhabi em outubro, citando que a cidade rapidamente se tornou um destino preferencial para indivíduos UHNW [indivíduos de patrimônio ultra elevado], fundos soberanos e family offices que buscam soluções financeiras sofisticadas e serviços de assessoria de confiança.
“Estamos vendo muito interesse nos Emirados Árabes Unidos como centro financeiro por parte de family offices e clientes ultra ricos”, disse Charles Otton, head de global family and institutional wealth Americas no UBS. “Expandir nossa presença lá aumenta nossa capacidade de conectar capital com oportunidades para o número crescente de family offices sofisticados na região e globalmente.”
Mas esse novo grupo de jovens investidores familiares institucionalizados é mais do que apenas uma modernização; trata-se de uma nova classe de investidor por completo. Assim, à medida que os descendentes das famílias governantes continuam a se expandir, e mais family offices construídos a partir dessa riqueza passam a crescer em número e relevância, é muito provável que surja uma nova força no capital global.
Fonte: Institutional Investor
Traduzido via ChatGPT
