Duas das gestoras de hedge funds mais conhecidas do mundo reformularam suas principais apostas. Porém, de acordo com os relatórios de participações acionárias do primeiro trimestre, a Bridgewater Associates fez mudanças significativas em seu portfólio, enquanto a Renaissance Technologies apenas fez alguns ajustes.
A Bridgewater reduziu sua maior posição comprada em mais da metade, iniciou uma nova posição e mais que dobrou outras participações relevantes.
A Bridgewater — fundada por Ray Dalio, que não está mais à frente da firma — administra cerca de US$ 92 bilhões, abaixo do pico de US$ 150 bilhões, quando era a maior gestora de hedge funds do mundo.
No primeiro trimestre, seu fundo carro-chefe, o Pure Alpha, teve um ganho de 9,9% após subir 11,3% em 2024 — seu melhor desempenho em anos. No final do primeiro trimestre, o portfólio de ações dos EUA estava avaliado em quase US$ 22 bilhões, ou um pouco menos de um quarto do capital total da firma, segundo documentos regulatórios.
Os ETFs (fundos de índice) são uma parte importante da estratégia de ações da Bridgewater. Eles representaram as três maiores posições compradas e quatro das seis maiores posições no total, no primeiro trimestre.
A maior posição comprada continua sendo uma participação significativa no SPDR S&P 500 ETF, uma grande aposta na direção do mercado acionário em geral. No entanto, nesse mesmo trimestre, a Bridgewater reduziu essa posição em mais de 50%.
Ao mesmo tempo, aumentou ligeiramente sua participação na segunda maior posição comprada, o iShares Core S&P 500 ETF, e na terceira maior, o iShares Core MSCI Emerging Markets ETF. Como resultado, a Bridgewater ainda mantém uma aposta considerável na alta do mercado acionário como um todo.
Além disso, a gestora estabeleceu uma nova grande posição no SPDR Gold Shares ETF, uma grande aposta na valorização do preço do ouro físico. Essa é agora a sexta maior posição comprada da gestora em ações nos EUA.
A gestora também adquiriu mais de 5,4 milhões de ações do gigante chinês de e-commerce Alibaba Group Holding no primeiro trimestre, elevando sua participação total para cerca de 5,66 milhões de ações. E a Bridgewater mais do que dobrou suas posições em duas ações que passaram a figurar entre as dez maiores do portfólio: a agência de viagens online Booking Holdings e a empresa de software Salesforce.
Ao mesmo tempo, reduziu grandes posições em duas ações do grupo “Sete Magníficas”, diminuindo sua participação na Alphabet em cerca de 15% e na gigante de semicondutores Nvidia em mais de 18%.
A Renaissance Technologies, fundada pelo falecido Jim Simons, começou o ano com força. O Renaissance Institutional Equities Fund teve alta de 12,73% e o Renaissance Institutional Diversified Alpha Fund subiu 16,75% até abril, segundo um banco de dados de hedge funds.
A Renaissance não reformulou suas principais posições no primeiro trimestre, mas as ajustou levemente.
A gestora reduziu sua participação na maior posição comprada em ações nos EUA, Palantir Technologies, em mais de 28%. A Palantir representava cerca de 2% dos ativos em ações ordinárias americanas no fim do trimestre.
A aposta comprada mais significativa da Renaissance nos três primeiros meses do ano foi o aumento da participação na Robinhood Markets em mais de 37%. Essa passou a ser a quarta maior posição comprada da firma em ações comuns americanas. A Robinhood continua a expandir sua atuação no mercado de criptoativos, especialmente após anunciar na terça-feira que concordou em adquirir a empresa canadense WonderFi Technologies.
No primeiro trimestre, a Renaissance manteve inalteradas suas segunda e terceira maiores posições compradas: a empresa de infraestrutura de redes VeriSign e a farmacêutica Corcept Therapeutics.
Fonte: Institutional Investor
