A Bridgewater Associates advertiu investidores de que os mercados podem estar subestimando riscos estruturais que sustentam a recente alta das ações nos EUA impulsionada por inteligência artificial, com as expectativas de crescimento agora se aproximando de níveis vistos pela última vez durante a bolha da internet, de acordo com um relatório da Reuters.
Em uma nota a clientes, os co-diretores de investimentos (co-CIOs) Bob Prince, Greg Jensen e Karen Karniol-Tambour disseram que o rali de 16% no acumulado do ano do S&P 500 deixou as avaliações “tão otimistas quanto têm sido em quase um século”, alimentadas pelo entusiasmo dos investidores em torno da inteligência artificial e de seu potencial para remodelar a produtividade e os lucros corporativos.
O maior hedge fund do mundo alertou que, embora as gigantes de tecnologia tenham investido bilhões em IA e em infraestrutura relacionada, permanece incerto se esses desembolsos entregarão os fluxos de caixa necessários para justificar as avaliações atuais.
A liderança da Bridgewater — que supervisiona cerca de US$ 125 bilhões em ativos em estratégias macro e sistemáticas — afirmou que os participantes do mercado estão ignorando potenciais catalisadores de volatilidade, incluindo inflação persistente, juros elevados, tensões comerciais e incerteza política nos EUA após a prolongada paralisação do governo federal.
A nota surge no momento em que um número crescente de hedge funds macro e multiestratégia reduziu a exposição em ações ou rotacionou para operações com volatilidade [estratégias de negociação baseadas em volatilidade], em meio a preocupações de que o rali acionário liderado por IA possa se mostrar insustentável.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via ChatGPT
