O desempenho marcou o 11º trimestre consecutivo de ganhos, à medida que o setor continua a se beneficiar da resiliência dos mercados e do apetite dos investidores por estratégias alternativas.
Os retornos do segundo trimestre foram impulsionados por uma reversão da volatilidade inicial causada pelas novas tarifas comerciais globais introduzidas no início do ano. Com os mercados de ações atingindo novas máximas, os fundos hedge com estratégias multiestratégia e focadas em ações lideraram o avanço, entregando retornos médios ponderados no segundo trimestre de 9,8% e 9,2%, respectivamente. Ambos os tipos de estratégia agora estão firmemente na faixa de dois dígitos no acumulado do ano.
No entanto, nem todas as estratégias tiveram o mesmo desempenho. Os fundos focados em commodities ficaram para trás, com perdas de 3,6% no segundo trimestre, o que levou seu desempenho no ano para -2,2%, sendo o único grupo de estratégias em território negativo.
O tamanho também fez diferença, já que os fundos hedge maiores, com mais de US$ 3 bilhões em ativos sob administração (AUA), superaram seus pares, gerando um retorno de 10,4% no segundo trimestre e acumulando um desempenho de 14,5% no ano.
A confiança dos investidores no setor permaneceu forte, com os fundos hedge registrando entradas líquidas de US$ 10,7 bilhões no segundo trimestre, elevando o total de aportes líquidos no ano para US$ 17,8 bilhões. Os fundos multiestratégia foram novamente o veículo preferido, atraindo US$ 12,1 bilhões em entradas líquidas apenas no segundo trimestre, somando-se aos US$ 3,5 bilhões captados no primeiro trimestre.
A atividade de negociação também atingiu níveis recordes, com ações e derivativos relacionados dominando os volumes. A Citco informou que o segundo trimestre de 2025 foi o mais movimentado da história em termos de volumes médios diários de negociação. Enquanto isso, sua equipe de Middle Office Solutions processou mais de 170.000 pagamentos no segundo trimestre — outro recorde histórico para operações de tesouraria terceirizadas.
“Embora algumas estratégias tenham se destacado, a consistência dos retornos que os fundos hedge estão entregando também chama atenção — o segundo trimestre de 2025 marca o 11º trimestre consecutivo de retornos positivos, à medida que continuam a proporcionar tanto diversificação quanto retorno aos investidores”, disse Declan Quilligan, Head de Serviços para Fundos Hedge da Citco Fund Services (Ireland) Limited. “Os investidores estão aproveitando isso ao máximo, com os aportes aumentando no segundo trimestre, e os fundos multiestratégia são, até agora, a escolha mais evidente, com entradas superando outros tipos de estratégia.”
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via ChatGPT
