A Bridgewater Associates está experimentando um aumento significativo de interesse na China, com investidores de alta renda aportando bilhões em seus hedge funds, frequentemente enfrentando alocações limitadas ou listas de espera para acessar os produtos, de acordo com um relatório da Bloomberg.
O relatório cita fontes anônimas familiarizadas com o assunto, revelando que grandes bancos privados chineses, incluindo o China Merchants Bank, estão reservando fundos da Bridgewater para clientes de alto nível, frequentemente exigindo participações de pelo menos RMB10 milhões (US$ 1,4 milhão). Mesmo assim, os clientes muitas vezes conseguem comprar apenas uma fração da alocação solicitada, e alguns são totalmente excluídos.
A estratégia All Weather Plus da firma, que combina a abordagem de risk-parity do fundador Ray Dalio com gestão ativa, registrou retornos superiores a 35% em 2024, impulsionando os ativos sob gestão na China em cerca de 40%, para mais de RMB55 bilhões. Em comparação, muitos rivais globais têm enfrentado dificuldades para ganhar tração, com firmas como DE Shaw & Co. e Two Sigma mantendo apenas entre RMB5 bilhões e RMB10 bilhões localmente, enquanto a Vanguard já deixou o mercado completamente.
As operações onshore da firma continuaram a se expandir, com os ativos de seu fundo sediado em Xangai ultrapassando RMB60 bilhões, colocando-o ao lado de alguns dos maiores hedge funds quantitativos da China. Em 2025, seu fundo onshore obteve um ganho de 18% nos primeiros sete meses, gerando um retorno anualizado de quase 20% desde seu lançamento em 2021, com um drawdown máximo de apenas 6,6%.
Os fundos focados na China da Bridgewater investem principalmente em ações locais, títulos e commodities, enquanto apostas estratégicas em ouro e gestão ativa têm impulsionado um desempenho sólido, segundo analistas da Industrial Securities.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via ChatGPT