Os títulos do governo dos EUA e as ações caíram após um leilão fraco do Tesouro destacar a inquietação dos investidores com o crescente endividamento do país, no período que antecede a aprovação dos amplos cortes de impostos propostos por Donald Trump na câmara baixa do Congresso.
O rendimento dos Treasuries de 30 anos subiu 0,11 ponto percentual para 5,096% nas negociações da noite em Nova York, o nível mais alto desde o final de 2023, à medida que o preço dos títulos caiu. O rendimento se ampliou para 5,12% após o projeto ser aprovado na Câmara dos Representantes por um único voto, acumulando uma alta de mais de 0,2 ponto percentual nesta semana.
O índice S&P 500 caiu 1,6% na quarta-feira.
A proposta de Trump, que ele apelidou de “um grande e belo projeto de lei”, estenderia muitos dos cortes de impostos realizados durante seu primeiro mandato, em 2017, e, segundo analistas independentes, acrescentaria pelo menos US$ 3 trilhões à dívida dos EUA na próxima década.
O presidente da Câmara, Mike Johnson, passou a maior parte da quarta-feira negociando votos e intermediando acordos com facções rivais dentro do partido de Trump.
A Casa Branca também convidou o grupo de extrema-direita Freedom Caucus para ouvir suas preocupações na tarde de quarta-feira e enviou o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, para se reunir com outros republicanos no Capitólio.
“O encontro foi produtivo e avançou na direção certa,” disse a secretária de imprensa Karoline Leavitt sobre a reunião na Casa Branca.
As conversas ocorrem poucos dias após a Moody’s retirar dos EUA sua classificação de crédito AAA máxima, devido a preocupações com o aumento da dívida e dos déficits.
Na quarta-feira, os EUA venderam títulos no leilão de US$ 16 bilhões em Treasuries de 20 anos com um cupom de 5%, a maior taxa de juros para títulos de 20 anos em leilões desde que esse vencimento foi reintroduzido em 2020.
Os dealers primários — bancos obrigados a absorver quaisquer títulos não adquiridos por outros investidores — compraram 16,9% da oferta, em comparação com uma média de 15,1%, segundo o BMO Capital Markets.
“Tivemos um leilão fraco de 20 anos e, combinado com o foco no déficit orçamentário, o mercado está inclinado a rendimentos mais altos,” disse Ian Lyngen, chefe de estratégia de taxas dos EUA no BMO Capital Markets.
“Os mercados realmente não têm apetite por duration neste momento,” acrescentou Pooja Kumra, estrategista de taxas no TD Securities, referindo-se a títulos de vencimento mais longo.
“Especialmente no caso dos EUA, esperamos que todos os leilões de longo prazo sejam altamente escrutinados pelos mercados,” disse Kumra, citando o projeto de lei orçamentária.
Os custos de empréstimos de longo prazo na Europa também subiram ligeiramente na quinta-feira. O rendimento do Bund alemão de 30 anos aumentou 0,03 ponto percentual, para 3,18%, enquanto o rendimento do gilt de 30 anos subiu 0,05 ponto percentual, para 5,56%.
Os mercados acionários da região também recuaram. O índice Stoxx Europe 600 caiu 0,9%, enquanto o Dax da Alemanha, que vinha batendo recordes históricos, também cedeu 0,8%.
Jay Barry, chefe de estratégia global de taxas no JPMorgan, observou que “o mercado acionário finalmente está começando a despertar para os problemas fiscais que afetam o mercado de Treasuries.”
Mais de 95% das ações componentes do S&P 500 fecharam no negativo na quarta-feira. Os setores financeiro, imobiliário e de saúde foram os que mais pesaram no desempenho do índice.
A queda foi agravada por uma liquidação de ações de Big Tech, após a criadora do ChatGPT, OpenAI, anunciar que havia fechado acordo para adquirir a startup de hardware io, do ex-chefe de design da Apple, Sir Jony Ive, por US$ 6,4 bilhões. A aquisição amplia a aposta da OpenAI em alternativas aos smartphones.
A notícia do acordo surgiu quase ao mesmo tempo que os resultados do fraco leilão do Tesouro. As ações da Apple caíram 2,3%. Amazon, Nvidia e Microsoft recuaram mais de 1% cada. O Nasdaq Composite, fortemente concentrado em tecnologia, caiu 1,4%.
Fonte: Financial Times
Traduzido via ChatGPT