Um ETF de ouro que paga dividendos chega à bolsa brasileira nesta terça-feira (26): o AURO11, da Buena Vista Capital. O novo fundo comprado em bolsa que faz pingar um dinheirinho na conta do investidor mensalmente vem em um momento em que o metal está ganhando apelo nas carteiras dos investidores, que procuram se proteger da volatilidade alta causada pelo tarifaço promovido pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. A commodity já subiu quase 30% apenas neste ano.
O produto novo espelha um ETF já negociado nos Estados Unidos, com o código IAUI, da Neos Investments. O fundo busca acompanhar o indicador de mercado NEOSBRGI e investe em ativos da bolsa que se expõem ao ouro físico. Além disso, a gestora usa uma estratégia complexa para distribuir dividendos “sintéticos”, ou seja, cria artificialmente dividendos que pingam todo mês na conta do investidor.
A estratégia complexa é chamada de “covered call” e é mais popular nos Estados Unidos do que no Brasil. A gestora negocia opções (contratos financeiros que selam um acordo de compra e venda de um ativo no futuro), para transformar a volatilidade do ouro em dividendo. O objetivo é pagar um rendimento (chamado de “dividend yield”) entre 1% e 1,2% ao mês. O novo produto cobra 0,98% ao ano de taxa total de administração.
A ideia é que os investidores usem o ETF para diversificar os investimentos e se proteger. Historicamente, o ouro reage bem a crises econômicas e geopolíticas e preserva o poder de compra do investidor nos momentos de tensão.
Nos últimos meses, os assessores de investimentos têm oferecido mais aplicações que acompanham a commodity para complementar os investimentos, mesmo para as pessoas físicas acostumadas aos papéis de renda fixa. O número de produtos também aumentou, acompanhando a busca dos investidores.
Um levantamento feito pela B3 mostra que o volume negociado em média, diariamente, nos ETFs de ouro subiu 133% na primeira metade do ano, de R$ 12 milhões para R$ 29 milhões. Além do AURO11, existem os fundos GOLD11, da XP Asset, e o GLDX11, da Investo, mas esses produtos não pagam dividendos.
O pano de fundo que explica o aumento na busca é o medo no mundo com o tarifaço de Trump, que atingiu o Brasil em cheio também. Além disso, a inflação ao redor do mundo leva a um aumento da exposição ao metal e as reservas da Rússia em dólar foram bloqueadas com o começo da guerra na Ucrânia, fazendo os bancos centrais elevaram a exposição ao ouro.
Fonte: Valor Investe
