Os investidores estão recebendo um lembrete da regra básica de investimentos depois de mais de dois anos em que a inteligência artificial parecia ser o único tema relevante. A diversificação importa.
As ações das sete gigantes da tecnologia — Alphabet, Amazon.com, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Tesla — subiram em média 110% em 2023 e 60% em 2024. A Nvidia, sozinha, disparou mais de 175% no ano passado. Dado o peso dessas empresas no S&P 500, elas praticamente puxaram o índice para cima sozinhas, tornando difícil não investir nelas.
Agora, as Sete Magníficas já não são mais tão magníficas e sua queda tem afetado diretamente o S&P 500. O índice caiu 4,8% no acumulado do ano até o fechamento de quarta-feira (12), em comparação com a queda de 2,8% do Dow Jones Industrial Average. O S&P 500 Equal Weight (versão do índice em que cada empresa tem o mesmo peso) que é menos impactado pelas grandes empresas de tecnologia, caiu cerca de 2,3% em 2025.
“A recente queda do mercado de ações ressalta a importância da diversificação e de estratégias disciplinadas de investimento de longo prazo”, escreveu Adam Turnquist, estrategista técnico-chefe da LPL Financial. “Enquanto a incerteza tarifária continua pesando sobre o sentimento e aumentando a volatilidade, essas correções podem, com o tempo, criar oportunidades para os investidores aumentarem seus retornos adquirindo ações a preços descontados.”
Preocupações com decisões rápidas sobre tarifas, uma possível desaceleração da economia e a queda na confiança do consumidor ofuscaram dados mais positivos, afetando os investidores de forma ampla. Mas, com o Nasdaq Composite caindo mais de 8% neste ano e o fundo de índice ETF Roundhill Magnificent Seven (que acompanha o desempenho das Sete Magníficas) operando no vermelho em dois dígitos, apostar exclusivamente na IA tem sido ainda pior.
Vender tudo e esperar por um momento melhor pode ser tentador quando o mercado está instável. No entanto, considerando a dificuldade de prever os momentos ideais para entrada e saída, simplesmente manter uma carteira diversificada é mais seguro.
“Uma carteira bem diversificada continua sendo a melhor defesa contra incertezas de curto prazo”, disse a Principal Asset Management na segunda-feira. “A história mostra que carteiras diversificadas se beneficiam ao permanecer investidas ao longo dos ciclos, especialmente quando lucros corporativos sólidos, mercados de trabalho resilientes e condições de crédito estáveis sustentam uma perspectiva construtiva de longo prazo. Enquanto as manchetes sobre comércio persistem, investir com disciplina continua sendo a melhor estratégia para enfrentar as incertezas à frente.”
Quanto ao tipo de carteira diversificada que está funcionando no momento, Dave Rosenberg, da Rosenberg Research, destacou nesta quinta-feira (13) que seu portfólio modelo superou o S&P 500 em quase seis pontos percentuais até agora neste ano. Ele enfatizou que sua estratégia se baseia em “baixo risco de concentração, baixa volatilidade, poucas quedas e geração de ideias”.
Sua seleção pode não ser adequada para todos os investidores ou para um mercado com menos incerteza.
Por enquanto, no entanto, Rosenberg argumenta que essa é exatamente a estratégia ideal. “Agora não é o momento de investir pesadamente nos principais índices”, escreveu. “É melhor investir de forma criteriosa em temas seculares que transcendem o ciclo econômico.”
Com o mercado caindo quase todos os dias, essa pode ser a única forma de transcendência disponível.
Fonte: Valor Econômico
