Apesar de não acreditar que o excepcionalismo americano vai acabar, o sócio-fundador da Verde Asset, Luis Stuhlberger, está apostando em criptomoedas e no ouro como uma proteção contra o dólar fraco diante do expansionismo fiscal nos Estados Unidos. “Ter um pouco de real, de euro e cripto é quase uma obrigação de qualquer portfólio”, afirmou ele, em participação na Expert XP.
O gestor também vê uma oportunidade para se proteger via opções, mesmo com alta volatilidade. Já João Landau, sócio-fundador da Vista Capital, tem apostado na bolsa argentina desde a vitória de Milei, a quem se refere como “um dos melhores presidentes do mundo”.
“O Milei fez o maior ajuste fiscal da história”, disse. Para Landau, a bolsa argentina está com valuation muito barato e ficou ainda mais atrativa.
Também no palco do evento, a Legacy tem já há algum tempo uma visão positiva para investimentos em tecnologia. Para além das ações das empresas tech, a gestora está comprada em urânio, um mineral essencial para a nova indústria de semicondutores e para energia nuclear.
“Estamos vivendo uma nova revolução industrial, com mais cloud computing para as ferramentas de IA, que vão demandar mais energia e vamos precisar de mais usinas nucleares”, disse Felipe Guerra, CIO da Legacy. Ele segue otimista com a bolsa americana, apesar das “trumpalhadas”.
Stuhlberger também tem uma visão positiva para a bolsa americana, que tem se beneficiado da valorização das ações de tecnologia nos últimos anos. “Acredito que essa força continua muito forte e, pensando em um cenário com o juro caindo e uma política fiscal frouxa, isso é bom para a bolsa.” O gestor da Verde, contudo, acredita que o desemprego americano ainda teria que cair um pouco mais para o banco central dos EUA cortar a taxa de juros.
Apesar do tarifaço de Trump ao Brasil trazer maior cautela em um primeiro momento, Guerra acredita que também trouxe oportunidade para comprar Brasil, dada a expectativa de um cenário eleitoral mais favorável no ano que vem.
Stuhlberger emenda que a conta (política e econômica) deve chegar se a tarifa de fato subir nas exportações com os EUA. Por isso, o gestor prefere esperar a definição do cenário comercial para aumentar a posição em bolsa local e vê oportunidade no juro real de longo prazo.
Falando de cenário eleitoral, Landau acredita que a chance de uma reeleição do presidente Lula é muito baixa, com maior probabilidade de eleição do atual governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, em 2026. “Se o Lula ganhar, não vamos virar a Venezuela, mas a Turquia, com cenário de dominância fiscal”, avalia o gestor da Vista.
Fonte: Valor Econômico
