Investidores profissionais têm usado a sequência de recordes do mercado como uma oportunidade para realizar lucros, enquanto investidores de varejo têm feito grande parte do “trabalho pesado” na mais recente pernada do bull market que já dura três anos.
Hedge funds e outros clientes institucionais têm sido os maiores vendedores líquidos de ações individuais e ETFs neste ano, se desfazendo de mais de US$ 67 bilhões em ações em 2025, de acordo com os dados mais recentes de fluxo de clientes do Bank of America.
Os investidores de varejo têm sido a espinha dorsal do mercado, os mais consistentes compradores nas quedas desde 2020, um comportamento moldado durante a recuperação pós-pandemia, afirmou o banco de investimento de Wall Street. Essa estratégia foi amplamente recompensada à medida que o S&P 500 atingiu múltiplas máximas históricas neste ano. Os fluxos constantes de dinheiro novo vindos dos investidores de varejo durante as correções de mercado os colocaram à frente de muitos investidores institucionais, que permaneceram cautelosos em meio à incerteza sobre cortes de juros e aos conflitos geopolíticos, de guerras comerciais a Gaza, Ucrânia e Irã.
Essa tensão ficará em foco nesta semana, quando dezenas de investidores institucionais de alto perfil se reunirem no Delivering Alpha Investor Summit da CNBC, na quinta-feira, na cidade de Nova York, oferecendo ao mundo a oportunidade de ouvir como algumas das vozes mais influentes da indústria estão navegando este mercado volátil.
A primeira semana de novembro também registrou a maior venda líquida de ações de tecnologia em dois anos por parte de hedge funds e outros grandes investidores, à medida que aumentavam os temores em relação a valuations elevados demais.
Mesmo quando gestores profissionais de recursos hesitaram durante correções anteriores ao longo deste ano, investidores de menor porte entraram repetidamente em cena, ajudando a sustentar o rali nas ações de tecnologia megacaps, bem como em segmentos mais especulativos do mercado.
O padrão, no entanto, parece estar evoluindo. O BofA observou que o entusiasmo do varejo mostra sinais iniciais de fadiga após a sequência implacável de alta do mercado.
Fonte: CNBC
Traduzido via ChatGPT
