A quantidade de dinheiro gerida por hedge funds atingiu o nível mais alto de todos os tempos, de US$ 5 trilhões, impulsionada por um salto nas alocações de capital no terceiro trimestre, somado a retornos de investimento positivos.
Análise publicada na quinta-feira pela Hedge Fund Research (HFR), rastreador do setor, mostrou que o total de ativos globais sob gestão ficou em um marco de US$ 4,98 trilhões ao fim do terceiro trimestre.
No geral, os ativos da indústria aumentaram em US$ 238,4 bilhões no período de três meses encerrado em 30 de setembro.
Isso incluiu US$ 33,7 bilhões em novas alocações líquidas de investidores como fundos de pensão, seguradoras, fundos soberanos, fundos patrimoniais (endowments) e family offices. A HFR disse que esse foi o maior fluxo líquido trimestral de ativos desde o terceiro trimestre de 2007 — antes da Crise Financeira Global.
O restante do aumento de capital do terceiro trimestre adveio de ganhos positivos de negociação obtidos pelos gestores ao longo do período de três meses.
Aqui, o principal Fund Weighted Composite Index da HFR — que busca fornecer um panorama geral da indústria — avançou 5,4% no período. [“Fund Weighted Composite Index” = índice composto ponderado por fundo]
O índice, que acompanha ganhos e perdas de mais de 1.400 fundos de gestor único em todos os tipos de estratégia, acumula alta de 9,5% desde o início de 2025.
Kenneth Heinz, presidente da HFR, disse que o “crescimento histórico” tem sido impulsionado por uma combinação de aumento na atividade de M&A entre empresas, apostas bem-sucedidas no contínuo boom de IA e tecnologia e expectativas crescentes de juros mais baixos.
“Embora o sentimento risk-on tenha dominado os últimos meses, os riscos também evoluíram, com os gestores participando da aceleração dessas tendências até o fim do ano, mas também se posicionando para reversões de sentimento e de tendência em ações, commodities, moedas e criptomoedas”, disse Heinz.
Mais por vir?
Os grandes vencedores durante o terceiro trimestre foram os gestores de equity hedge funds, que negociam ações em posições compradas e vendidas a descoberto, frequentemente utilizando análises temáticas, abordagens setoriais e pesquisa fundamentalista de empresas individuais.
No terceiro trimestre, eles obtiveram 7,2% em retornos de investimento e viram seus ativos crescerem em US$ 96,7 bilhões, incluindo entradas líquidas positivas de investidores de US$ 18 bilhões.
No total, isso levou o capital dos fundos focados em ações a US$ 1,5 trilhão — tornando-os a maior subestratégia de hedge funds em termos de ativos. No acumulado do ano, as estratégias de stock-picking ganharam cerca de 13,6%.
Outro beneficiário chave foram os macro hedge funds, que investem em tendências macroeconômicas e geopolíticas usando ações, títulos, moedas, commodities e outros ativos.
Os ativos de estratégias macro cresceram em US$ 33,5 bilhões no geral durante o 3º tri, com clientes aportando US$ 1,7 bilhão líquidos, elevando o capital macro total a US$ 759 bilhões.
Os gestores macro acrescentaram 4,7% em retornos de investimento no 3º tri. Tendo recuperado perdas sofridas no início do ano, o setor acumula alta de 3,8% nos nove meses até o fim de setembro.
Heinz disse que a indústria pode esperar mais dinheiro fluindo para seus cofres à medida que os investidores buscam atravessar um ambiente geopolítico desafiador e a incerteza sobre a política comercial.
“Instituições que buscam se posicionar estrategicamente para essas tendências, incluindo tanto a continuidade da aceleração quanto reversões defensivas, provavelmente aumentarão as alocações para gestores que demonstraram capacidade de navegar tanto as recentes tendências risk-on quanto reversões voláteis; essas alocações devem impulsionar o crescimento da indústria além do marco de US$ 5 trilhões até o fim do ano.”
Fonte: CNBC
Traduzido via ChatGPT
