Banco incorporou os resultados do terceiro trimestre e a redução de estimativas no modelo de avaliação da empresa
Por Allan Ravagnani, Valor Investe — São Paulo
30/10/2023 10h16 Atualizado há 15 horas
O Citi reduziu o preço-alvo para as ações da Hypera (HYPE3) de R$ 38 para R$ 36, mantendo a recomendação neutra, após incorporar os resultados do terceiro trimestre e a redução de projeções no modelo de valuation da empresa.
“O corte reflete algumas das preocupações levantadas em nosso recente rebaixamento de rating. Como resultado, cortamos nossas projeções de ganhos de 2023/24 em 2% e 3% [respectivamente] e reduzimos o preço-alvo para R$ 36”, diz o relatório assinado por Leandro Bastos e Renan Prata.
Os analistas dizem, no entanto, que a administração reiterou que a recente fraqueza nas vendas deverá ser de natureza transitória, enquanto os seus impulsionadores de longo prazo podem acelerar o crescimento através do seu portfólio robusto de marcas líderes, pipeline de inovação, vendas intuitivas e capacidade de produção crescente permanecem inalterados.
“Como uma fresta de esperança, saudamos a abordagem da empresa para reduzir a lacuna entre “sell-in/sell-out” [vendas para fornecedores/comercialização para o consumidor final] durante o quarto trimestre, o que esperamos que normalizará os estoques no canal até o fim do ano”, completa.
Por fim, o banco diz que com as ações agora sendo negociadas a 12 vezes a relação preço/lucro estimado de 2024, acreditam que os múltiplos de avaliação parecem baratos, mas o fraco impulso dos lucros provavelmente continuará a pesar sobre o sentimento do mercado, por isso mantém a recomendação neutra.
Este conteúdo foi publicado originalmente no Valor PRO.
Fonte: ValorInveste