O ano de 2025 foi marcado por grandes movimentações nos mercados financeiros, com destaque para a Inteligência Artificial, criptomoedas, ouro, renda fixa e bolsa brasileira. Agora, com 2026 começando, é fundamental analisar o cenário externo e interno para traçar estratégias de investimento alinhadas às tendências e riscos do novo ciclo econômico.
Cenário Externo
Para 2026, espera-se um corte de juros global sincronizado, sem crise e com atividade econômica resiliente, cenário que costuma beneficiar ativos de risco. Nas tendências globais, IA segue no foco, como também investimentos ligados a energia e longevidade. O aumento da dívida pública preocupa, com projeção do FMI de que os países do G7 atinjam 126% do PIB em 2026. Entre os principais riscos estão atrasos na evolução da Inteligência Artificial, alta concentração de mercado, ativos com preços acima da média histórica, inflação persistente, tensões comerciais e o crescimento das dívidas públicas nas grandes economias, fatores que podem impactar a confiança e pressionar os mercados.
Inteligência Artificial e Tecnologia
A Inteligência Artificial (IA) continua sendo um dos principais motores de crescimento dos mercados de ações em todo o mundo. Nos últimos anos, empresas têm investido fortemente em infraestrutura de IA, ou seja, em tecnologias e equipamentos para suportar sistemas inteligentes. No entanto, ainda existe um desafio: transformar todo esse investimento em lucros, pois o retorno financeiro (monetização) está avançando em um ritmo mais lento do que os gastos com capital (capex).
Em 2025, o índice S&P 500 – que reúne as maiores empresas dos Estados Unidos – valorizou cerca de 16% (até 10/12/2025), com destaque para as companhias de tecnologia, que foram as que mais cresceram. Para 2026, a expectativa é que as empresas que conseguirem apresentar resultados práticos e concretos usando IA continuarão se destacando. Porém, com o aumento da competitividade no setor, podemos ver outras empresas fora das “Mag 7” apresentando boas performances. Atualmente, ninguém consegue dizer ao certo quem serão as empresas vencedoras da corrida de IA, portanto, a diversificação se torna imprescindível.
É importante ter atenção ao risco de concentração, pois o crescimento tem se concentrado em poucas empresas, conhecidas como as “7 Magníficas” (as sete gigantes da tecnologia). Ao mesmo tempo, outros setores, como o financeiro, industrial e de saúde, também devem ganhar relevância nos próximos anos, ampliando as oportunidades de investimento.
Para quem deseja investir nesse cenário, destacam-se produtos como os fundos BB MM Global Innovation e BB Ações Tecnologia, que permitem exposição às principais tendências do setor de tecnologia e inovação.
Energia
A procura por energia está aumentando rápido, principalmente por causa dos data centers e da Inteligência Artificial (IA). As empresas desse setor estão enfrentando limitações de fornecimento de energia, o que influencia onde e como elas investem. Se você quiser investir nesse segmento, existem fundos específicos, como BB Ações Energia, focado no mercado brasileiro, BB Ações Nordea Global Climate, focado no mercado global e sem proteção para variação cambial, e fundos multimercados da Kinea, gestora defensora da tese, como Kinea Chronos e Kinea Sigma.
Saúde e Longevidade
O setor de saúde está crescendo graças ao envelhecimento da população e busca por qualidade de vida, utilizando inovação para serem disruptivos. Investir nesse setor pode ser uma boa ideia para quem busca empresas que desenvolvem novas tecnologias médicas e focam na longevidade. Exemplos de fundos para investir são BB MM Global Vita e BB Ações Régia Global Health.
Criptomoedas e Ouro
O Bitcoin teve uma grande alta em 2025, mas terminou o ano em queda. Para 2026, os grandes investidores estão cada vez mais interessados, mas o preço continua oscilando muito. Por isso, é recomendado investir só uma parte pequena do seu dinheiro em criptomoedas. Já o ouro subiu quase 60% em 2025 e continua sendo uma opção segura para momentos de juros reais mais baixos e dólar fraco. Para investir, uma opção é o fundo BB MM Ouro.
Bolsa Americana
Especialistas estimam que o índice S&P 500 dos EUA deve render na média cerca de 8,5% em 2026, com expectativa de preço entre 7.400 e 8.000 pontos. Para investir nos Estados Unidos, você pode escolher fundos como BB Ações Bolsa Americana, ou investir direto via ETF IVVB11 ou BDR BIVB39.
Cenário Interno (Brasil)
O ano de 2026 promete ser positivo, mas com muita variação por causa das eleições. A renda fixa segue interessante, com bons rendimentos tanto para juros reais quanto nominais, com preferência por títulos com prazo médio devido as incertezas fiscais. A inflação deve continuar caindo, com expectativa média de 4,16% (dados do relatório Focus em 5/12/2025). Títulos privados como debêntures, CRAs e CRIs seguem atrativos pela isenção de imposto de renda.
A bolsa brasileira subiu mais de 30% em 2025 e pode continuar crescendo com a queda dos juros e a expectativa de crescimento, mas o ano eleitoral pode trazer instabilidade. Você pode investir por meio do fundo BB Ações Bolsa Brasileira ou diretamente nas ações recomendadas para 2026 pelo app Investimentos BB.
As previsões de mercado para o Ibovespa em 2026 vão de 180 mil a 200 mil pontos, com uma média na bloomberg para 12 meses por volta de 180 mil pontos, alta de aproximadamente 12%. A projeção do BB para Ibovespa no final de 2026 é de 186 mil pontos, com potencial de retorno próximo a 16%
Resumo de Alocação para 2026
- Positivos: Títulos atrelados a Inflação e prefixados.
- Neutro: Multimercados, bolsa americana e bolsa brasileira.
- Negativo: Nenhum destaque negativo relevante.
Fonte: Banco do Brasil
