Por Bloomberg
17/10/2022 16h02 Atualizado há 17 horas
É difícil ver sinais de uma recessão à espreita nos números do Bank of America Corp. A gigante do setor bancário foi o mais recente em Wall Street a oferecer uma avaliação bastante otimista do consumidor norte-americano.
Os gastos com cartões de crédito do BofA aumentaram 13% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, pois os consumidores gastaram mais em viagens e entretenimento. Os consumidores menos abastados ainda estão economizando cinco vezes o que tinham antes da pandemia. E o número de carros que o banco recupera em um determinado mês foi reduzido pela metade.
Os investidores estão no limite enquanto esperam para ver como os consumidores dos EUA estão resistindo à alta dos preços e aos aumentos agressivos das taxas de juros do Federal Reserve para combater a inflação. Embora as regras contábeis tenham forçado os maiores bancos dos EUA a fazer mais provisões para possíveis perdas com empréstimos, reduzindo os lucros, os executivos estão convencidos de que não estão vendo sinais de estresse dos clientes.
“Esses números são tão baixos que estamos apertando os olhos para ver uma mudança aqui”, disse o diretor financeiro Alastair Borthwick em uma teleconferência com analistas nesta segunda-feira, observando que a inadimplência está em seu segundo nível mais baixo de todos os tempos no Bank of America.
Os resultados do BofA espelharam os divulgados na semana passada pelos rivais J.P. Morgan Chase &Co. , Citigroup e Wells Fargo &Co. Todos viram as taxas líquidas de baixas em suas carteiras de cartões de crédito caírem a partir do segundo trimestre, mesmo com o aumento dos gastos com os cartões das empresas.
“Estamos em um ambiente meio estranho”, disse o CEO do J.P. Morgan, Jamie Dimon, a analistas em uma teleconferência na sexta-feira. “Os consumidores estão em muito boa forma, as empresas estão em muito boa forma.”
A presidente-executiva do Citigroup Inc., Jane Fraser, disse que sua empresa agora acredita que a economia dos EUA entrará em uma leve recessão até o final do próximo ano, à medida que os esforços do Fed para controlar a inflação pesam sobre o crescimento econômico. Ainda assim, disse ela, os consumidores dos EUA devem ser capazes de suportar isso.
A economia dos EUA “continua relativamente resiliente”, disse Fraser na sexta-feira. “Assim, enquanto vemos sinais de desaceleração econômica, consumidores e empresas permanecem saudáveis, como demonstram nossas perdas líquidas de crédito muito baixas.”
De fato, não são apenas os consumidores que parecem estar resistindo: o Bank of America viu mais elevações de recomendações para as empresas às quais empresta do que rebaixamentos, disse o CEO Brian Moynihan. Um indicador de piora da qualidade do crédito corporativo da companhia caiu 27%, para US$ 17,7 bilhões no terceiro trimestre.
Os preços subiram rápido o suficiente para que os compradores gastem mais, aumentando as taxas que os bancos cobram dos comerciantes quando os cartões são usados na operação, mas os aumentos não são altos o suficiente para impedir que os consumidores viajem ou façam compras supérfluas. Esses gastos, juntamente com taxas de juros mais altas, aumentaram os lucros que os bancos obtêm com os empréstimos com cartão de crédito.
Ainda assim, é uma posição precária: os economistas continuam a alertar que as medidas do Fed provocarão uma recessão, levando a cortes de empregos. Para os bancos, as perdas com empréstimos ao consumidor têm aumentado historicamente com os níveis de desemprego.
Borthwick ofereceu uma nota adicional de cautela na segunda-feira, dizendo que o crescimento dos gastos com os cartões do BofA começou a desacelerar. Em setembro, os volumes subiram apenas 10%, em comparação com o crescimento de 12% no acumulado do ano.
“Se houvesse alguma forma de recessão, obviamente esperaríamos alguma mitigação da demanda – só não vimos isso ainda”, disse Borthwick. “Se você olhar para os gastos do consumidor, isso ainda está crescendo, mas provavelmente está diminuindo um pouco em relação a onde estava.”
Fonte: Valor Econômico
