Os hedge funds entregaram uma das suas mais fortes performances mensais dos últimos anos em abril, recuperando-se decisivamente das perdas de março, com ganhos disseminados em todos os principais agrupamentos de estratégias de investimento, de acordo com dados do Citco group of companies (Citco).
O retorno médio ponderado dos USD 1,3 trilhão em ativos de hedge funds administrados pelo Citco group of companies foi de 5,6% no mês. Cerca de 90% dos fundos registraram retornos positivos, elevando a performance acumulada no ano (year-to-date) para 4,1% após a forte reversão de sentimento.
As estratégias de Equity [ações] lideraram a recuperação, gerando um retorno médio ponderado de 7% em abril, seguidas de perto pelas estratégias de Global Macro [macro global], com 6%. Os fundos Multi-Strategy [multiestratégia] retornaram 4,7%, enquanto as estratégias de Commodities registraram um ganho de 2,8%.
Abordagens mais defensivas e de relative value [valor relativo] também contribuíram para o avanço generalizado. As estratégias de Fixed Income Arbitrage [arbitragem de renda fixa] ganharam 1,9%, enquanto os fundos Event Driven [orientados a eventos] subiram 1,3%, à medida que as perdas registradas em março foram largamente revertidas.
Os gestores maiores superaram os demais em todos os grupos por tamanho, marcando uma reversão em relação ao padrão do mês anterior. Os fundos com mais de USD 3 bilhões em ativos sob administração (AUA) entregaram os retornos mais fortes, com 6,7%. Foram seguidos pelos fundos na faixa de USD 500 milhões–1 bilhão, com 4,4%, e por aqueles abaixo de USD 200 milhões, com 4,1%. Os gestores de médio porte, entre USD 1 bilhão–3 bilhões, retornaram 3,8%, enquanto o grupo de USD 200 milhões–500 milhões ficou para trás, com 2,9%.
A dispersão entre gestores permaneceu elevada em abril, com os spreads de retorno se ampliando para 11,2%, ante 10,2% em março, evidenciando a contínua divergência de performance apesar do rali generalizado.
Fonte: HedgeWeek
Traduzido via Claude