Por Anna Maria Andriotis, Valor — Dow Jones Newswires
28/02/2023 17h17 Atualizado há 17 horas
O presidente-executivo do Goldman Sachs Group Inc., David Solomon, quase admitiu nesta terça-feira (28) a derrota nos planos outrora grandiosos do banco para ofertas expansivas na Main Street (pequenos clientes).
Durante o dia do investidor do banco, Solomon disse que o Goldman estava “considerando alternativas estratégicas” para seus negócios de plataformas de varejo. Essa unidade inclui a empresa de empréstimos GreenSky e parcerias de cartão de crédito com a Apple Inc. e a General Motors Co. Solomon não deu detalhes.
Essas plataformas não incluem o banco de varejo do Goldman, Marcus, que é mais conhecido por suas contas de poupança para o mercado de massa. Solomon elogiou o negócio de depósitos de clientes.
“Reduzimos significativamente nossas ambições para nossa estratégia de varejo”, disse ele.
A crise de identidade do Goldman reflete uma mudança mais ampla em Wall Street. A recessão de 2007-09 deixou a reputação do banco em frangalhos. Novos regulamentos minaram parte do poder de seus tradicionais baluartes de banco de investimento e negócios.
O Goldman começou a experimentar o financiamento ao consumidor como uma forma de suavizar os retornos altos e baixos do banco de investimento e negócios. Os depósitos de clientes como fonte constante de financiamento foram outro apelo. O Marcus foi lançado em 2016, quando Solomon era um alto executivo, mas antes de ser CEO. Em pouco tempo, uma empresa acostumada a fazer o dinheiro trabalhar para milionários estaria exibindo um comercial de um pai suburbano cantando sobre sua conta de poupança de alto rendimento.
Quase desde o início, banqueiros de investimento e traders reclamaram que o novo impulso no varejo consumiria recursos e prejudicaria a marca do Goldman.
Competir por clientes de classe média era difícil. Muitos já tinham relacionamentos de longa data com bancos que, ao contrário do Goldman, podiam oferecer hipotecas, contas correntes e várias opções de cartão de crédito.
Os planos do Goldman para uma conta corrente no mercado de massa sob o nome Marcus nunca decolaram, e o banco já disse que está encerrando as originações de empréstimos pessoais. Nesta terça-feira, o Goldman disse que está em processo de venda de parte dessa carteira.
Há vários meses, Solomon começou a contar publicamente aos investidores sobre seus planos de reduzir o negócio de varejo. Uma ampla reorganização anunciada em outubro teve como objetivo reduzir a dependência do banco de banco de investimento e negócios, colocando mais foco na gestão de ativos e patrimônio. Nesta terça-feira, Solomon chamou a gestão de ativos e fortunas de “o principal motor do crescimento”.
Esses negócios podem produzir taxas constantes. O problema, dizem alguns investidores e analistas, é que vários bancos, incluindo Morgan Stanley e J.P. Morgan Chase & Co., já os tornaram uma prioridade, deixando menos espaço para o crescimento do Goldman.
Alguns investidores ficaram frustrados, dizendo que o Goldman não parece saber o que quer ser. As ações caíam cerca de 2,8% na tarde desta terça-feira, enquanto outros grandes bancos negociaram em alta.
As ações do Goldman subiram cerca de 3,5% no ano. O rival Morgan Stanley subiu 14%. Solomon não explicou exatamente o que quis dizer com “alternativas estratégicas” para a GreenSky e as parcerias de cartão. Tal linguagem poderia sugerir uma venda. Também poderia representar a reestruturação dos acordos de cartão para torná-los mais lucrativos para o Goldman, ou permitir que outro banco se torne um emissor ao lado do Goldman.
O Goldman está trabalhando para tornar a GreenSky e os cartões lucrativos. Se isso acontecer, é possível que o banco não busque uma venda ou outra grande mudança.
Por trás dos comentários de Solomon está a grande quantia de dinheiro que o Goldman perdeu com cartões de crédito e outros negócios voltados para o varejo.
Nos resultados de ganhos divulgados em janeiro, o banco divulgou que a unidade que chama de Platform Solutions havia perdido US$ 3,8 bilhões antes dos impostos desde o início de 2020.
A Platform Solutions inclui a GreenSky e as parcerias de cartão – chamadas juntas de plataformas de varejo. Também inclui outro negócio chamado banco de transações, que fornece serviços de pagamento a bancos e corporações. Essa unidade é atualmente lucrativa, disse a empresa.
O Goldman disse nesta terça-feira que pretende atingir um ponto de equilíbrio antes dos impostos na Platform Solutions até 2025.
As declarações de Solomon foram um afastamento marcante do dia do investidor do Goldman em 2020. Naquele ano, a empresa disse que estava construindo um banco digital de varejo líder que atenderia a uma série de necessidades bancárias e de empréstimos do consumidor.
“Ficou claro que nos faltavam certas vantagens competitivas e que fazíamos muito rápido demais”, disse Solomon nesta terça-feira.
O potencial para uma economia em desaceleração, onde a inadimplência geral aumenta e os bancos precisam provisionar mais dinheiro para empréstimos ruins, também ajudou a convencer o Goldman a recuar.
O Goldman divulgou no ano passado que o Consumer Financial Protection Bureau, agência de proteção financeira do consumidor dos Estados Unidos, está investigando seu negócio de cartão de crédito. O Federal Reserve (Fed, o banco central americano) está investigando se o banco tinha salvaguardas apropriadas ao aumentar os empréstimos ao consumidor, informou o “The Wall Street Journal” anteriormente.
Goldman e Apple lançaram seu cartão de crédito conjunto em 2019 com grande alarde, e o cartão foi visto como uma forma de o Goldman ampliar seu apelo para as massas. Seguiu-se a parceria com a General Motors.
Mas não ocorreram mais combinações. Os empréstimos com cartão de crédito são altamente competitivos, e gigantes como J.P. Morgan e American Express Co. estão dispostos a gastar muito para conseguir e manter clientes.
O Goldman decidiu recentemente interromper seus esforços para adquirir novos programas de cartão de crédito, informou o “The Wall Street Journal”, encerrando discussões avançadas para lançar um cartão de marca conjunta para a T-Mobile US Inc.
O Goldman fechou a compra da GreenSky por cerca de US$ 1,7 bilhão há menos de um ano. A GreenSky é uma empresa especializada em conceder empréstimos para projetos de reforma residencial. Os empreiteiros e outros que trabalham em casas costumam apresentar os empréstimos aos clientes.
O acordo gerou algumas dúvidas dentro do Goldman, que estavam preocupados sobre como o negócio se encaixaria no restante das operações de varejo do banco. Solomon queria mostrar impulso no negócio de varejo.
O ano passado foi um dos melhores da GreenSky para crescimento de empréstimos. O Goldman começou a incluir esses empréstimos em seu balanço há cerca de seis meses, informou a empresa nesta terça-feira, um processo que exige alocação de mais dinheiro para cobrir possíveis perdas futuras com empréstimos. Atualmente, possui mais de US$ 2 bilhões desses empréstimos em seu balanço. Executivos disseram neste di do investidor que a maioria dos empréstimos da GreenSky vai para consumidores com alta pontuação de crédito.
Fonte: Valor Econômico
