O dólar atingiu nesta segunda-feira seu nível mais alto em dois anos em relação às principais moedas, com a libra sendo a maior perdedora, depois que dados fortes sobre o mercado de trabalho nos EUA na semana passada levaram operadores a praticamente descartarem novas reduções de juros pelo Federal Reserve.
O índice do dólar, que mede a moeda norte-americana em comparação a uma cesta de divisas importantes, chegou ao maior nível desde novembro de 2022. Os movimentos mais recentes empurraram o euro para menos de US$ 1,02, com a moeda única se aproximando da paridade com o dólar pela primeira vez em mais de dois anos.
O relatório de folha de pagamento nos EUA divulgado na sexta-feira mostrou a criação de 256 mil vagas em dezembro, superando amplamente as estimativas de consenso e levantando “novas dúvidas sobre a necessidade de o Fed continuar a reduzir os juros neste ano”, afirmou Lee Hardman, estrategista sênior de câmbio do MUFG.
O mercado de swaps agora prevê apenas um corte de 0,25 ponto percentual neste ano, com alguns analistas chegando a prever que o ciclo de afrouxamento já tenha terminado.
“Os EUA estão em um compasso diferente em relação à maior parte do mundo”, disse Guy Miller, estrategista-chefe de investimentos do grupo de seguros Zurich, destacando o forte crescimento econômico americano.
As ações dos EUA, que caíram na sexta-feira após a divulgação dos dados, estavam prestes a recuar novamente na abertura de Wall Street. Os futuros do índice S&P 500 caíam 0,8%, enquanto os do Nasdaq 100, focado em tecnologia, recuavam 1,2%.
A libra caiu para a mínima de 14 meses, com queda adicional de 0,8%, para US$ 1,211, tendo o pior desempenho entre as moedas do G10. A desvalorização dá continuidade a um período difícil de negociação para os ativos do Reino Unido, depois da liquidação de gilts (títulos do governo britânico) na semana passada.
Os títulos do governo do Reino Unido se enfraqueceram. O rendimento do título de 10 anos subiu 0,04 ponto percentual, para 4,88%, aproximando-se novamente da máxima em 16 anos atingida na semana passada. Os gilts têm sofrido em meio a uma onda global de venda de títulos, combinada a preocupações com a economia britânica. Os rendimentos se movem em sentido inverso aos preços.
“Para haver uma reversão concreta, precisaremos ver ou um compromisso de redução de gastos ou um enfraquecimento da inflação de serviços na quarta-feira”, disse William Vaughan, gestor de carteira de títulos na Brandywine Global.
O euro recuou 0,5% em relação ao dólar, para US$ 1,019.
Em comentários que destacam a divergência transatlântica na política monetária — fator que tem aumentado a pressão sobre a moeda única —, Philip Lane, economista-chefe do Banco Central Europeu, alertou que a inflação na zona do euro pode ficar abaixo da meta de 2% se a região não continuar reduzindo os juros.
Ele argumentou que os custos de empréstimo não deveriam “permanecer muito altos por muito tempo”, pois o crescimento poderia ser tão fraco a ponto de “a inflação cair materialmente abaixo da meta”.
Em contraste com as atuais expectativas de apenas um corte de 0,25 ponto do Fed neste ano, os mercados preveem três ou quatro reduções nessa magnitude pelo BCE no mesmo período.
As ações da Ásia-Pacífico também caíram nesta segunda-feira. “As pessoas estão surpresas com a força econômica dos EUA”, disse Jason Lui, chefe de estratégia de ações e derivativos para Ásia-Pacífico do BNP Paribas. “Com as taxas de juros dos EUA tão altas, haverá uma drenagem de liquidez na Ásia, com capital fluindo para os EUA ou permanecendo lá.”
O índice S&P/ASX 200 da Austrália recuou 1,2%, enquanto o Kospi da Coreia do Sul caiu 1%. O Sensex da Índia recuou 1,4%. Os mercados japoneses estavam fechados nesta segunda-feira.
“As ações de mercados emergentes tradicionalmente têm desempenho melhor quando os juros nos EUA estão mais baixos”, disse Sunil Tirumalai, chefe de estratégia de ações asiáticas do UBS. “O Fed não cortando juros e moedas fracas significam menos espaço para cortes de juros na Ásia.”
O índice Hang Seng de Hong Kong recuou 1%, enquanto o CSI 300 da China continental caiu 0,3%.
As ações chinesas continentais vêm caindo de forma constante nos últimos meses, à medida que diminuem as esperanças de um estímulo econômico em grande escala por parte de Pequim e aumentam as preocupações sobre o impacto econômico do segundo mandato de Donald Trump.
“Algumas medidas de estímulo surpreenderam positivamente”, disse Tirumalai, acrescentando que a China ainda está em um “mercado baixista”.
“A extensão do programa de troca de bens de consumo para uma gama mais ampla de produtos, por exemplo, veio mais cedo do que pensávamos”, afirmou.
Os preços do petróleo subiram para o maior nível em quatro meses após os EUA anunciarem na sexta-feira novas sanções abrangentes ao petróleo russo. Os preços do Brent, referência internacional, avançaram 1,8%, para US$ 81,22 o barril.
Andrew Pease, estrategista-chefe de investimentos na Russell Investments, disse que os investidores estão “correndo o risco de apostar demais na tese de ‘excepcionalismo’ dos EUA”.
“Apesar dos fortes dados de empregos, os salários ainda estão em desaceleração e exercem pressão de baixa sobre a inflação, e a incerteza em torno da política [econômica] é alta”, acrescentou, citando as tarifas de Trump e seus planos de deportação.
Reportagem de Ray Douglas
Fonte: Financial Times
Traduzido via ChatGPT
